家族理财室

在越来越崇尚低调的今天，几乎所有全球资产超过3亿美元的超级富豪们都在恪守一个秘密——他们的家族理财室。不但如此，千金易得，良才难求。为求得合乎要求的人才，大亨们开出的酬劳越来越高，福利越来越好，甚至开始和私人银行抢夺人才。事实上，家族理财室最早始于文艺复兴时期的意大利，一些瑞士私人银行在18、19世纪刚刚发展起来时，也类似于家族理财室——单就这一点而言，家族理财室的本质，与私人银行大致是差不多的。 谁需要家族理财室？ 一些终日占据世界财富排行榜前几位的名字，是家族理财室的忠实客户。这些熠熠生辉的名字包括洛克菲勒(Rockefeller)、卡内基(Carnegie)、杜邦(DuPont)等大亨。在19世纪80年代，老约翰•D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克•盖茨(Frederick Gates)替他打理个人投资、家族财产问题以及慈善事业。到上个世纪，家族理财室的业务更为多样化，处理从投资、地产规划到安排行程、雇请女佣、遛狗等的各种事宜。 起初他们只是出于管理自己个人财务的想法，后来开始为他们的朋友提供服务，再后来就正式开始为其它富有家庭提供服务——事情通常都是这样一步步推动的，时至今日，美国富人已经设立了3000至5000个“家族理财室”， 最近几年，又有300多个资产逾1亿英镑的富豪家族在伦敦设立了私人理财室，以保护自己的财富并管理员工和财产等家族事务。只不过，传统上而言，家族理财室仍然是超级富豪专属的领域。由于家族理财室运营成本高昂，因此只有当家族资产超过1亿美元时，使用它们才有经济意义——资产不到这个数字的家族更适用传统的理财师，比如私人银行或信托公司，辅以旅行社和家政人员的服务。最近席卷全球的金融危机更加强了这些超级富豪们的危机意识——顾问机构Family Office Exchange的数据显示，至今为止，金融危机使得全球超富家族的平均资本损失超过18%。在这种背景之下，家族理财室的设立与管理都显得刻不容缓，即刻被提上了议程。 理财室也有新变化 作为存在了几百年的家族理财室而言，洛克菲勒时代的理财室和现今的理财室大有不同——它们开始有了一些新的业务、新的职能和新的架构。摩根大通(JPMorgan)私人银行亚太区财富顾问集团驻香港的常务董事Cynthia Lee表示：“家族理财室的关键职能是管理家族投资，在多数情况下，它们做的都是合并众多投资账户之类的事情。”乍看之下，它们可能像私人银行的竞争对手：如果你拥有专门的内部办公室来处理税收规划、立遗嘱，甚至有时帮助购买艺术品等方面的事宜，那么你不会再需要外部财富管理机构。 但这一切正在悄悄改变，理财机构Stonehage的执行董事安德鲁•罗杰(Andrew Rodger)表示，金融危机迫使许多家族理财室“提高游戏难度”，变得更为成熟。一些理财室因经济低迷而陷入困境，它们发现自身无法及时应对新情况，部分原因是它们不具备公司治理架构，因此，越来越多的家族理财室踊跃要求专业理财顾问机构帮助自己建立公司治理程序，例如董事会、审计和合规职能——尽管作为私人机构，这些都并非强制性要求。另外一些家族理财室现正重新思考其投资组合，寻求增强透明度和流动性，并制定明确的决策、业绩报告和会议架构。 金融危机袭来时，许多富豪家族无法及时做出决策。他们意识到，他们有太多财富卷入了“不易周转、缺乏流动性的投资”。毕马威(KPMG)私人客户顾问主管戴维•基尔肖(David Kilshaw)表示，一些家族理财室过分注重在景气时期最大限度的投资，却忽视了基本原则，即保护家族中各代人的利益。Family Office Exchange是一家服务于超富家族的顾问机构，它一直在英国扩展自己的业务。其驻芝加哥总裁若昂•贝内维德斯 (John Benevides)表示，在该机构服务的400个家族中，约有30%采取“守势”并已“为暴风雨做好了准备”，而有40%正“试图制订作战计划，以使自己回到长期战略中来”。而另外一些幸运儿——占全球约30%的富豪家族则采取了更为机会主义的立场，希望利用此次危机。如在Family Office Exchange服务的400个家族中，坐拥巨额流动资金的68个家族，他们幸运地从这场金融危机中全身而退，对他们而言，现在的一切都是待售品——能从这场危机中从容离场，嗅觉灵、行动迅速、架构更加合理的家族理财室可谓功不可没。 理财室里的百万富翁 通过帮助富人们理财，家族理财室里也经常诞生靠智慧取胜的新一代富豪。原本“家族理财室”(family offices)只是为有钱人打理钱财和日常生活的私人机构，结果经营这种机构的人自己也变得越来越富有——可谓一举两得。 由于采用这种方法的家族越来越多、所进行的投资越来越复杂，而胜任这种工作的人才又相对有限，使得市场对此类人才的抢夺日益激 烈。家族理财室的高级管理人员的薪水自2002年以来上涨了20%，最有经验的投资经理年薪已达三百万美元以上。 正因如此，一些家族开始从其他家族中挖角。另一些家族则向自己家族理财室的高级经理提供丰厚的福利，如俱乐部会员身份、免费餐饮、邀请他们参加精英阶层的正式慈善晚会──以及让他们使用家族的专机等等。大量的新型富豪就从这些理财室当中诞生——谁叫二十一世纪对于人才的争夺如此激烈呢？瞧，他们本身就是最稀缺的资源。