VIX是什么

VIX又叫波动率指数。

它是基于标准普尔500指数期权链价格的隐含30天远期波动率。

我们知道一年中大约有252个交易日，所以如果我们取VIX除以252的平方根，我们得到一个68%的时间每天的当日VIX的百分比变化。

昨天，VIX约为17，这意味着市场预计它会在未来30天68%的时间里是17。市场的日净波动率将低于1.07%。这也意味着95%的移动将落在两个标准差之内，即2.14%。

但通过研究，VIX虽然算的是未来波动，但事实上更多的是真实反映现在和过去二十天的波动。

标准普尔500指数期权一般比实际上过去的波动要高一些，因为人们会经常用它来做对冲的保险。

由于VIX构造上的复杂性，单纯VIX的交易是很难对冲的。

最后上数学：