《华尔街幽灵》：不存在长线交易！只有转化为长线持有的仓位

海龟核心原则掌握优势：

找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期来看，它能创造正的回报。

管理风险：控制风险，守住阵地，否则你可能等不到创造成果的一天。

坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的成效。

简单明了：从长久来看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。“

这是有史以来最好的五本交易学著作之一。”　　　——范·撒普

海龟是公认比较经典的趋势程序化交易，核心理念在于相信自己的交易系统最终盈利可以覆盖亏损，在有效的资金管理下最终扩大交易正确时的盈利幅度，实现低胜率高盈亏比。

从背后的信仰看，大部分趋势交易系统相信交易系统的历史统计数据也深信未来的行情会给予媲美历史收益率的投资回报。

趋势交易系统大部分最后是变成程序化交易，因为主观个人大部分无法真正做到交易系统所需要的执行力也接受不了系统失灵的时候长时间的亏损状态。

森林里最老的驴子-海龟交易实盘

华尔街幽灵的规则

规则一：只持有正确的仓位

1. 失败者之所以失败，是因为他们从一开始就不知道市场的本质，不知道市场不以自己的意志为转移。交易员必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅准备应付自己认为出现概率高的情况。 2. 在一个像交易这样的失败者游戏中，我们在于大众相反的立场开始游戏，在市场证证明交易是正确的以前，我们假定我们是错的，已建立的仓位必须不断减少和清除。 3. 规则一强调的是你的损失越小越好，割肉越快越好，这样做不会总是正确的，但可以保证你能够在这个游戏中生存。

规则二：正确加码才能获利

1. 大多数交易者害怕市场朝相反的方向走去，从而夺走自己已有的利润，这是人性在市场中的反应，在交易中，人的本能是一种障碍。 2. 最好的加码是3：2：1，所以，不要满仓，也不要轻仓，要半仓。如果想正确的交易，永远不要在刚出手的时候满仓。 3. 在市场井喷时，加码会让你获利颇丰，当市场上扬更高或者下跌更低时，你从获利平仓者手中拿走位置，然后大胆动手，如果位置不对，就快速出场。

而幽灵明显是主观波段类交易者 ，更相信控制住亏损，在正确的仓位加仓实现盈利大于亏损。幽灵的信仰其实与李佛摩尔是一样的相信截断亏损，让盈利奔跑。

虽然是相同的理念，但是在实际运用中是有了分歧的。

幽灵更喜欢自己控制自己的仓位和风险，李佛摩尔更喜欢让市场去证伪自己的仓位运用资金管理控制风险。

幽灵相信交易是不断正反馈的事情，小止损可以保证交易者的心态始终处于客观化可控的状态，也为下次好的建仓打下基础；只要不因为大亏损使心态崩溃，市场每天都在，交易者只要保持正确的时候仓位比亏损时大是很容易实现盈利的。

而李佛摩尔反而从另外一个角度论证了幽灵的观点，即使伟大如李佛摩尔最终多次败于心态的崩溃。

另外 李佛摩尔的伯利恒钢铁战役 确是非常类似幽灵的趋势交易手法；不存在长线交易！只有转化为长线持有的仓位。

幽灵的礼物：第十二章 反败为胜：重创之后重拾信心

1．在交易中，认清自己比其他任何事情都要重要，只有这样才能成功。

2．你必须勇于承认错误，承担责难，但是，你一定不能在交易中迷失自己，从而错误地认为你的成功完全是靠你自己。

3．交易中遇到重仓，会使你缺乏勇气继续进行交易，这种情况是经常发生的。

4．拿出你的图表好好研究。研究各个市场的本质，得出结论后，挑出你研究得最充分的8个品种。标示出这8个品种中已经存在的趋势，把它们描绘下来，然后看一看哪些是向下的趋势，哪些是向上的趋势。这时你不需要太匆忙地进行交易，你只需在正确的时间做出正确的交易。

5．你必须在你感兴趣的品种中找到一个确有上升动力的明显趋势市场；其次，你必须知道它正处于什么阶段，是处于第一波、第二波还是第三波？你怎样才能区分出来？

6．当你确认一个上扬趋势已经开始时，你要寻找一个三四天的调整期，你可以称之为买力的第一波；继续观察，看看是否有下一个调整期。如果你能找到，那就是第二波。这之后你再找找第三波。你可以回顾一下你做的研究，发现一些实例。

7．如果你处在一个上扬的趋势中，希望在第一个调整期中建立仓位，你可以通过下列两种方法之一来操作：一是在市场突破4天调整期的价格时建仓，二是当市场冲过以前牛市的高位时建仓。最好的方法是第一种，你希望在波动性增强之前建立仓位，那就应该是在调整的第四天。

8．我一直认为应该在成交量最高的3—4天里或是在第三波的时候套现。

幽灵的交易手法如果运用在伯利恒钢铁上就是是不断用仓位去验证趋势的延续。

想到什么就写什么。