利率下行趋势下，介绍一种余额宝/大额存款的替代基金产品

今天介绍一种现金管理类的基金，可以说是非常适合的存款替代基金产品。

说到现金管理，货币基金是比较容易想到的类型，余额宝普及货币基金的概念至今，货币基金规模取得了快速的发展，截至1月末，货币基金的规模则突破10万亿元大关至10.04万亿元，相较2021年年末增长0.57万亿元。

其他现金管理，也有部分投资者选择短债基金，短债顾名思义就是投资即将到期的债券，这类债券久期短、波动小，相对常规债券的风险较低，长期年化收益能做到3%以上，对应风险是债券基金里面最小的一种。当然短债基金也会受到债券走势的影响，债券走熊的时候可能收益波动会大点。

那有没有收益比货基高点，风险小于短债的产品，且相比定期存款类更加灵活呢？

01什么是同业存单指数基金 下面就介绍一类能够满足上述条件的基金产品——中证同业存单AAA指数基金.

看到名字，我们就能清楚可以了解到基金的投向——同业存单。跟踪的指数是中证同业存单AAA指数931095。

什么是同业存单？就是像银行这样的金融机构在银行间市场发行的存款凭证，简单解释下，个人来说去银行可以去买大额存单或者进行大额存款，如果将主体由个人换成金融机构，金融机构在银行间市场互相购买各家的“大额存单”，这样的“大额存单”就是同业存单。同业存单可以在银行间市场交易、转让。当然，金融机构间存单的利率肯比普通个人去存钱高很多。

这个同业存单指数就是由银行间市场上主体评级为AAA，发行期限１年以下，上市时间７天及１年以下的同业存单组成。

同业存单AAA指数基金就是采用复制跟踪这个指数的方式投资同业存单、获取现金管理效果的基金，那这个指数的收益情况怎样呢？

其主要收益来源一是来自同业存单利息收入，二来自同业存单价转让价差，我们去看指数的走势基本一条斜线向上，风险很低，但时而也有回撤，比如20年5月底6月份初，最大回撤据测算有0.17％，因实体需求走高出现了资金紧张的局面，当时债券的回撤幅度其实更加明显。

截至2021年年底，该指数过去5年年化3.56％，过去３年3.00％，2021年收益2.97％，2020为2.70％，2019年为3.34％，2018年4.70％，2017年4.08％。

去看整个大趋势，同业存单的利率是向下走的，这也与长期以来利率下行的趋势息息相关。同样去看货币基金收益走势，更是体现了这一大背景。

02存款替代好帮手

综合来看，中证同业存单作为现金管理的新工具有以下几点优势：

１.收益优于货币基金，风险低于短债基金；投资AAA级同业存单，信用风险也较低；

２.门槛低，作为公募基金的一种，申购10元起，且没有申购赎回费，相比大额存单20、30w的门槛，无疑更能够被大众接受；

３.相比较定期存款、个人大额存单，期限灵活，持有7天即可赎回；

去年12月3日，首批共6只中证同业存单指数基金发行，分别来自鹏华、中航、南方、富国、惠升、华富６家基金公司，明天华夏、招商、中金将发行其第一支中证同业存单指数基金。

申购需要注意的是，每只同业存单指数限额100亿，若当日规模超过100亿时会对当日赎回的额度进行比例配售，但这点从市场反馈来看无需担心，当前除了鹏华中证同业存单指数基金已满100亿，其他都有充足的额度，买多少确认多少。

以上就是关于中证同业存单指数AAA7天持有期基金的介绍，大家如果有7天以上的现金暂时用不到，完全可以关注这类现金管理的新产品。