流动比率没有那么绝对

财务指标中有一个流动比率 = 流动资产总额/流动负债总额，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，一般认为流动比率要在2:1以上，企业才有较好的偿还短期债务的能力，但是，实际上，这个指标并没那么绝对，若是拿着报表去找银行贷款，银行审核时通常也不会拿这指标说事。 从格力空调数据来看，流动比率大概是1.01 ： 1 ，远低于2:1，但是并不能因此就说格力的偿债能力有问题，首先，货币资金有57亿，比全部短期借款金额还要多，同时，还有近20亿的应收票据，通常应收票据都是由银行承诺兑现，变现能力也非常强，所以说，格力的偿债能力是非常好的，不存在大的风险。 在看应收账款和应收票据的数据，如果结合主营业务收入，可以反映格力的周转情况，单纯从资产方面说，可以看出，格力的应收账款在整个流动资产中的占比是很小的，不到6%，更多的是风险小变现能力强的应收票据，也就是说，格力在销售环节的回款控制得很好。再看负债，应付票据加应付账款总额大概是30亿，而存货的总额只有12亿多，即使考虑应付账款中有设备采购方面的应付款项，但仍可以看出格力在大量占用供应商的资金，这也意味着格力在采购环节处于强势地位，可以控制付款计划，资金支配能力很强。 在供应链上下游关系中，格力在采购环节和销售环节都控制得很好，处于主导地位，也反映其整体运营能力，但是对比年初数据和本期末数据，应收账款增加预收账款减少，货币资金的增加来源于应收票据的回款，半年内流动资产总额是减少趋势，初步可能表示上半年整体业绩可能并不佳，当然可能也跟季节性因素有关，具体需要看全年情况以及毛利情况。 财务指标在实际应用过程中，不能单纯看结果数据就给出判断，还需要结合企业行业特性以及明细数据进行分析。

格力2014年资产负债数据