【系】交易系统是否能够被狙击
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Biu~Biu Biu~~~喵~ |
【按】本文面向有系统化交易经验的读者。其中的部分内容，可能会对缺乏系统化交易经验的读者，产生误导。
【正文】
坊间传言，当一个交易系统功成名就，会容易遭到反·交易系统有针对性地狙击。
在有一定程度的系统化交易知识和实践的交易者看来，这种说法颇具浓郁的都市传奇色彩。这些传言，可能是初级市场参与者或不入流作家的想象；也可能是交易系统贩子，出于商业利益的杜撰。
我们在《史丹·温斯坦交易系统的贡献》一文中，提出这个问题后，《史丹·温斯坦交易系统》学习小组的成员，在小组内开了一个讨论帖。作为系统化交易的实践者，大家的讨论，基本上涵盖了这个问题的各个方面。
●动机
我们首先考察，决定狙击一个交易系统的动机。
最常见的说法是，获利动机——狙击者了解被狙击交易系统的交易点位，知道在特定点位，会出现交易单子。因此，狙击者在此点位做相反的交易。
看起来，这个想法是成立的——就像小孩子打算用搅拌咖啡的勺子，掏干西湖的水；当站在西湖边上的时候，小孩子就哭了。巨大的市场容量和流动性，将交易系统，以及反·交易系统的单子，瞬间消化得一干二净；狙击者的心意，就像引发风暴的那只蝴蝶，在混沌支配的市场中，渺小得可以忽略不计。
还有一个，多出现在小说或影视中；实际上，也会偶尔出现的动机——在二级市场收购股票，可能会出现，抢购或反收购。这种情形，通常是相机交易，同交易系统狙击，属于两个不同的领域。
第三个动机，《大时代》式的动机——复仇！想揍他，没人家个子高；抢女友，没人家长得帅；搞臭他，没人家人脉广。一番思考～！＠＃￥％……只能使用2000倍的杠杆，在交易市场做掉他！穷矬丑逆袭了！！
以上情形，仅存在于小说或影视中。
虽然如此，在其它动机难以成立的情况下，我们仍然需要以这位穷矬丑的身份，继续这篇短文。考察一下，狙击交易系统，在执行层面上的可能性。
●执行层面
为了更好地理解，我们假定穷矬丑知道高帅富用的是史丹·温斯坦交易系统。
熟悉史丹·温斯坦交易系统的豆友，请先思考一下，前面有多少坑，在等着进击的穷矬丑。
首先，最大的坑，是温斯坦交易系统的正期望——趋势。温斯坦交易系统，是趋势交易系统；其狙击者，被动地成为了逆趋势交易系统。温斯坦交易系统的获利交易，狙击者必然亏损；温斯坦交易系统的止损交易，狙击者未必获利（请思考，为什么）。在交易系统的正期望上，无论是绝对，还是相对，狙击者都占据了劣势。
其次，最难填的坑，是交易系统的差异性。温斯坦交易系统，是解释型交易系统，每个交易者都会基于自己的交易体验，细化系统规则，解读市场状态。对交易区间的定义，对突破的解读……参加过温斯坦交易系统课程的豆友，看到这里，是不是在想，这要狙击对方，基本上就是汪星人咬刺猬，完全不知道从哪儿下嘴啊！
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汪~汪汪~~~eng~ |
那么，数学型交易系统（机械交易系统）呢？理论上，数学型交易系统，在市场状态解读上，通常不会产生歧义；系统规则的定义，也较为客观。在实践中，除非狙击者拿到完整的交易系统说明书；否则，仅凭系统核心理论或框架，仍然会存在较大的差异性。同时，狙击者也要能够复制，原交易系统的风险管理和资金管理策略。
●一个极端的情形
我们假设一个，非常极端的情形——交易者的交易助理，叛变了，能够随时向狙击者提供交易情报。
首先，狙击者仍然需要解决市场容量的问题。如果双方的单子，都泥牛入海，即使狙击者获利了，也失去了狙击本来的意义。
其次，时差问题。只要狙击者和交易者不是同时下单，就会产生价格差异。即时价格，对于日内和短线交易的重要性，自不必说；中、长线交易，也会面临着资金管理问题。
第三，有过系统化交易实践的交易者都了解，交易系统调整一个参数，同原系统相比，交易过程，以及结果，可能就会出现巨大的差异。狙击者的反·交易系统，实际上是将一个完整的交易系统，作为本系统的一个变量，其在交易实践中，面临的变数，可控性趋近于零。
如果狙击者，持有纯粹的获利动机，有很多种更好的方法；反·交易系统，是一个连下策都不是的传说。
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●再现实一些
以上分析，都是基于狙击者不能直接控制价格的情况下。如果狙击者，能够对价格产生实质的影响呢？
例如，狙击者的资金量较大，或目标的盘子较小；主要参与者，只有狙击者和被狙击者双方。这种情形下，看起来有的一拼。
实际上，真到了这种地步，有如此大规模的资源，以及强烈的动机，与其大费周折，做一些不靠谱的事（如上述分析）；反而不如找人把对方给砍了，即省心，又保证了胜率。
是不是有豆友笑了，其实这不是笑话。自金融投机市场诞生以来，历史上，以及当代，这种火拼屡有出现——投机市场的墙外，有着很血腥的历史。就像中学生在情场动武，成年人在情场动心眼一样，对自己没有信心的人，习惯在场外决胜负。
●结论
我们上述的理论分析，多基于假定的情形，因为狙击交易系统，不是专业交易者会做的事情。
系统化交易是一个单调的工作，就像流水化作业，交易者不断地重复着同一个流程。既不需要考虑系统外面的世界；外面的世界，也进入不了交易者的世界。系统化交易，是一个人的孤独，远没有小说或影视中的金融市场精彩。
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为什么，我们会就一个缺乏实践意义的话题，建议大家讨论，并总结呢？我们能够从另一个角度，审视一下系统化交易。
最后，反过来思考两个问题：
1、如果不是狙击交易系统，而是复制交易系统呢？
2、一个交易系统，被很多市场参与者使用，会不会失效呢（如建仓点位被抬高的顾虑）？
基于相同的原因，复制交易系统同样难以实现。因此，在实践中，不需要担心相同的交易系统相互影响；况且，在主流金融交易市场中，还有巨大的市场容量和流动性，作为保障。
附：交易文集
http://www.douban.com/doulist/4223342/
