牵一发而动全身
2015年初的市场变化，可算是给我上了一堂生动有趣的经济课。通过关注美国市场各种指数和市场的价格变化，查阅网上不同的文章，了解了很多新奇而又彼此不同的观点。真是无论什么领域都会有“公说公有理，婆说婆有理”的现象吖。
暂且把这一系列的变化的源头放在国际原油价格下跌，也暂且不纠缠这下跌的缘由是什么，只说原油价格自2014年中旬开始下跌，至今2015年初已跌下60%有余。探底了么？那谁知道。。。从开始下跌就不停有人说已经到底了，一年最低价，三年最低价，结果原油价格义无反顾地一路向南，藐视所有信誓旦旦“见底反弹论”及其理由，冲破纽交所每桶50美元大关以后，到了五年半来的最低价。这让很多一开始口若悬河叽叽喳喳的评论人深深地沉默了，噤若寒蝉有木有。在网上的评论已经被证明都错的情况下，观望中的人们说，1）估计它还是可以跌的，2）希望这个价格是新常态，和一小撮人小小声地说3）它总有一天会涨的。
美国投资者群众们对原油短时间上涨恢复的希望已经完全破灭了。因为原油又不是一家工厂，说停就停。数十个硕大的国家机器从说了减产，到油田开始执行，到产量完全减到承诺的数量，那是需要时间的。尽管只要有一点信号，大家就会星火燎原一般地哄抬价格，但目前，就是一点希望的火星儿都木有啊。。。所以，纽约原油期货市场那叫一个大家抱头鼠窜，看着深深的自由落体曲线，我甚至可以想象多少人想屎的心都有。
投资者可以鼠窜，幸存下来的资本却需要流动，找到“发泄”的地方----安全保值甚至增值的地方。马克思不是说嘛，300%的利润，杀人越货都干的。
可是，2014年是美国资本市场称得上欣欣向荣的一年。奇葩的是，连平时此消彼长的股票和债券都携手向前。稍稍有点上次股票市场泡沫后遗症的人，都会不由地揣测，尼玛这泡泡貌似又吹起来了啊？政府、花街和资本巨头们是不是又要收割庄稼了？
美国资本市场好玩的地方就在于，它有几个巨头庄家，越玩手里越有钱，但是也不妨碍普通民众们在里边打酱油。各种地方私人的基金啥的牛毛多，大家汇聚起来也是群氓的力量撒，广泛地投于社会的各个领域，除了大宗商品Commodity和公司股票债券Equity，还有房地产Real Estate，波动Volatility，货币兑换Currency，以及专门吃分红Fixed Income的退休金们。每个类别都是天上星星一般多的类别（当然这里是夸张一下，天上星星还是多很多的，起码比牛毛多 :) ），每个类别都有很多种投资方式，比如买股票Stock，债券Bond，期货Future，期权Option，共同基金Mutual Fund，交易型指数开放基金或商品ETF/ETP。
原油是民生commodity期货future里的一部分，隶属能源Energy。能源这个类别下边除了原油还有天然气，太阳能，等等。 而民生这个大类别里边还有农副产品Agriculture（包括咖啡，玉米，糖，牲畜，棉花，各种粮食作物等等等等），重金属Precious Metals （包括黄金Gold，白银，铜矿，白金等），和工业原料Industrial Material等.
只要是用资金买了这些金融及其衍生产品的人，就算投资人。只要是投资人，就会收到风险（不入虎穴）和利润（焉得虎宝宝）的双重考验（煎熬），成为马老先生杀人越货预言的实现者。 而所有的金融及产生产品，都收供求关系直接制约。美帝是自由市场嘛~ 不像某个国家的有关部门，看得见的手直接操纵油价。
话说回来，原油价格下跌了，然后呢？
原油工具运输等相关的，下跌，天然气，太阳能等其他能源，下跌。这个还算好理解，因为原油便宜了，各种上游企业就不需要更好的技术来提高利润。而其他清洁但高昂的替代能源对消费者来说吸引力就降低，需求减少，价格自然就下来了。而此去经年，一旦原油价格上涨，其他替代能源的价格也会跟着涨一点，代表着消费者的流动，那么因为消费者的撤出，需求减少，原油价格又回回落，这样的过程一直会持续到能源市场各种能源之间达到新的平衡——这也是很多投资者对现在的原油价格迅速反弹彻底死心的原因之一。
可是，黄金市场在2014年底也跟着跌。。。这是肿么回事呢？我看了好多篇文章，终于发现了一个神逻辑：原油价格下跌，基本上市面上所有跟原油有关系的东西价格都会下跌——可这年头跟原油没关系的东西实在是太少了，就算生产不需要，运输也需要；运输算成本，依靠原油，成本低了，就会有企业开始率先降价吸引消费者，于是一波波地降价就会向社会各个领域慢慢展开。。。那么，如果市面上大部分东西的价格都不增长甚至下跌，那么通货膨胀就不会发生。（通货膨胀简单理解就是市面上所有东西一起涨价，而一起涨价就相当于当前货币的购买力下降，货币贬值）。。。通货膨胀不发生，那货币贬值就不发生，于是大家就不需要寻求保值而找货币的替代品，那么黄金，作为货币替代品的一种就吸引力降低，需求减少，价格就下来了。。。
另外，原油下跌，通货膨胀不发生，同时意味着市场的平缓趋势，没有对更多货币的强烈需求，那么靠贷款为生的银行为了吸引借贷人，就会降低利率。咳咳，所以我就把我房贷的30年固定利率4.25%换成了了15年固定利率3.25%。（并且终于不用付当时因为信用记录不够导致的每月80刀保险了。）这么做的结果是，每月我需要比现在多付300刀，但不再需要支付将近20万刀的利息。由此可见时间真的是把杀猪刀。
至于如何解释进入2015年后黄金的轻微反弹，或是被一些砖家说的上升初期，因为黄金毕竟是货币替代品的不容忽视的一种。从美元与黄金脱钩以来，美元一直作为国际上保值的主要手段，这也是它成为一般等价物的直接理由。但2015年，各个市场都是萎靡一片，老牌资本主义的欧洲和日本，发展中国家中国和南美，统统都是萧条啊萧条。（于是某些人就说奏是因为各地经济不行所以对原油的需求下降，于是原油价格才下跌的嘛。）在这种哀鸿遍野的情况下，很多美国投资者就开始看衰自己国家的经济：他们坚决不信自己国家的经济可以一枝独秀。所以，2015年新年，希腊要求脱离欧盟的时候，对欧洲经济动荡的担忧，导致了很多大洋彼岸的投资者对全球经济衰退拖美国下水的确信。说到幸存下来的资金要往什么地方流动，当所有的保值物失去依托，古老而无用的黄金就回到了人们的视野。这就导致了黄金的短期明显上扬。
2015才刚刚开始。以后会怎样，没人说得清楚。真想知道的话，出门左拐，找本星座书看看还是非常靠谱的。
暂且把这一系列的变化的源头放在国际原油价格下跌，也暂且不纠缠这下跌的缘由是什么，只说原油价格自2014年中旬开始下跌，至今2015年初已跌下60%有余。探底了么？那谁知道。。。从开始下跌就不停有人说已经到底了，一年最低价，三年最低价，结果原油价格义无反顾地一路向南，藐视所有信誓旦旦“见底反弹论”及其理由，冲破纽交所每桶50美元大关以后，到了五年半来的最低价。这让很多一开始口若悬河叽叽喳喳的评论人深深地沉默了，噤若寒蝉有木有。在网上的评论已经被证明都错的情况下，观望中的人们说，1）估计它还是可以跌的，2）希望这个价格是新常态，和一小撮人小小声地说3）它总有一天会涨的。
美国投资者群众们对原油短时间上涨恢复的希望已经完全破灭了。因为原油又不是一家工厂，说停就停。数十个硕大的国家机器从说了减产，到油田开始执行，到产量完全减到承诺的数量，那是需要时间的。尽管只要有一点信号，大家就会星火燎原一般地哄抬价格，但目前，就是一点希望的火星儿都木有啊。。。所以，纽约原油期货市场那叫一个大家抱头鼠窜，看着深深的自由落体曲线，我甚至可以想象多少人想屎的心都有。
投资者可以鼠窜，幸存下来的资本却需要流动，找到“发泄”的地方----安全保值甚至增值的地方。马克思不是说嘛，300%的利润，杀人越货都干的。
可是，2014年是美国资本市场称得上欣欣向荣的一年。奇葩的是，连平时此消彼长的股票和债券都携手向前。稍稍有点上次股票市场泡沫后遗症的人，都会不由地揣测，尼玛这泡泡貌似又吹起来了啊？政府、花街和资本巨头们是不是又要收割庄稼了？
美国资本市场好玩的地方就在于，它有几个巨头庄家，越玩手里越有钱，但是也不妨碍普通民众们在里边打酱油。各种地方私人的基金啥的牛毛多，大家汇聚起来也是群氓的力量撒，广泛地投于社会的各个领域，除了大宗商品Commodity和公司股票债券Equity，还有房地产Real Estate，波动Volatility，货币兑换Currency，以及专门吃分红Fixed Income的退休金们。每个类别都是天上星星一般多的类别（当然这里是夸张一下，天上星星还是多很多的，起码比牛毛多 :) ），每个类别都有很多种投资方式，比如买股票Stock，债券Bond，期货Future，期权Option，共同基金Mutual Fund，交易型指数开放基金或商品ETF/ETP。
原油是民生commodity期货future里的一部分，隶属能源Energy。能源这个类别下边除了原油还有天然气，太阳能，等等。 而民生这个大类别里边还有农副产品Agriculture（包括咖啡，玉米，糖，牲畜，棉花，各种粮食作物等等等等），重金属Precious Metals （包括黄金Gold，白银，铜矿，白金等），和工业原料Industrial Material等.
只要是用资金买了这些金融及其衍生产品的人，就算投资人。只要是投资人，就会收到风险（不入虎穴）和利润（焉得虎宝宝）的双重考验（煎熬），成为马老先生杀人越货预言的实现者。 而所有的金融及产生产品，都收供求关系直接制约。美帝是自由市场嘛~ 不像某个国家的有关部门，看得见的手直接操纵油价。
话说回来，原油价格下跌了，然后呢？
原油工具运输等相关的，下跌，天然气，太阳能等其他能源，下跌。这个还算好理解，因为原油便宜了，各种上游企业就不需要更好的技术来提高利润。而其他清洁但高昂的替代能源对消费者来说吸引力就降低，需求减少，价格自然就下来了。而此去经年，一旦原油价格上涨，其他替代能源的价格也会跟着涨一点，代表着消费者的流动，那么因为消费者的撤出，需求减少，原油价格又回回落，这样的过程一直会持续到能源市场各种能源之间达到新的平衡——这也是很多投资者对现在的原油价格迅速反弹彻底死心的原因之一。
可是，黄金市场在2014年底也跟着跌。。。这是肿么回事呢？我看了好多篇文章，终于发现了一个神逻辑：原油价格下跌，基本上市面上所有跟原油有关系的东西价格都会下跌——可这年头跟原油没关系的东西实在是太少了，就算生产不需要，运输也需要；运输算成本，依靠原油，成本低了，就会有企业开始率先降价吸引消费者，于是一波波地降价就会向社会各个领域慢慢展开。。。那么，如果市面上大部分东西的价格都不增长甚至下跌，那么通货膨胀就不会发生。（通货膨胀简单理解就是市面上所有东西一起涨价，而一起涨价就相当于当前货币的购买力下降，货币贬值）。。。通货膨胀不发生，那货币贬值就不发生，于是大家就不需要寻求保值而找货币的替代品，那么黄金，作为货币替代品的一种就吸引力降低，需求减少，价格就下来了。。。
另外，原油下跌，通货膨胀不发生，同时意味着市场的平缓趋势，没有对更多货币的强烈需求，那么靠贷款为生的银行为了吸引借贷人，就会降低利率。咳咳，所以我就把我房贷的30年固定利率4.25%换成了了15年固定利率3.25%。（并且终于不用付当时因为信用记录不够导致的每月80刀保险了。）这么做的结果是，每月我需要比现在多付300刀，但不再需要支付将近20万刀的利息。由此可见时间真的是把杀猪刀。
至于如何解释进入2015年后黄金的轻微反弹，或是被一些砖家说的上升初期，因为黄金毕竟是货币替代品的不容忽视的一种。从美元与黄金脱钩以来，美元一直作为国际上保值的主要手段，这也是它成为一般等价物的直接理由。但2015年，各个市场都是萎靡一片，老牌资本主义的欧洲和日本，发展中国家中国和南美，统统都是萧条啊萧条。（于是某些人就说奏是因为各地经济不行所以对原油的需求下降，于是原油价格才下跌的嘛。）在这种哀鸿遍野的情况下，很多美国投资者就开始看衰自己国家的经济：他们坚决不信自己国家的经济可以一枝独秀。所以，2015年新年，希腊要求脱离欧盟的时候，对欧洲经济动荡的担忧，导致了很多大洋彼岸的投资者对全球经济衰退拖美国下水的确信。说到幸存下来的资金要往什么地方流动，当所有的保值物失去依托，古老而无用的黄金就回到了人们的视野。这就导致了黄金的短期明显上扬。
2015才刚刚开始。以后会怎样，没人说得清楚。真想知道的话，出门左拐，找本星座书看看还是非常靠谱的。
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吉祥鸟吉祥 赞了这篇日记 2015-01-13 19:41:34
