【基】葛氏八法：移动平均线的圭臬
【按】本文面向交易的初学者。有系统化交易经验的读者，请留意文中观点可能的背景。
多年前，自己去拜访一位禅师。这位禅师知道自己既不爱喝茶，也没有什么烦恼，不过是闲逛至此，顺便过来看看。于是就没有倒茶给我，也没有做什么奇怪的事情。
闲聊时，禅师说了一个小故事——
一个僧人，苦苦思索开悟之道，不得其法。一日，走在路上，一个醉汉倒地睡觉。僧人路过的时候，醉汉说了一句梦话。僧人闻听，如醍醐灌顶。醉汉醒来后，僧人奉其为师，醉汉受人敬仰，也颇为自得。自此之后，醉汉再也没有什么“惊人之举”，僧人也失望地离开了他。
多年后，再想起这个小故事，有了新的感悟。即使是修行（学习），也应当系统化地进行。东一榔头，西一棒槌，容易为外力所控，迷失自己的方向。
移动平均线的创始人Joseph E. Granville，以及动能指标的创始人Welles Wilder，就像小故事中的醉汉。
◆Joseph E. Granville和Welles Wilder
在上个世纪70年代末期，Joseph E. Granville使用自己的交易理论，进行市场预测，声名鹊起。进入80年代后，美国股市开始上涨，Granville仍然坚持看空，致使信徒做鸟兽散。Granville自此一蹶不振。不过，Granville于1960年提出的移动平均线，不但是数学型技术分析指标的先驱，其原理简洁，适用性广，几乎成为了主流交易领域中仅次于K线技术分析工具。
Welles Wilder，是RSI、DMI、ATR，以及众多经典交易系统的发明者。纵观Wilder的在交易领域的生涯，与其说是一名交易者，不如说是一名商人更为恰当。最后，Wilder为了推销自己的某个交易系统，不惜否定了自己早期发明的技术分析工具RSI。虽然作者亲自否定了RSI，但自此之后十几年里，RSI在交易领域中的实践，足以证明它是个优秀，且表现稳定的技术分析指标。
站在系统化交易的立场上来看，Joseph E. Granville和Welles Wilder是“股海”中偶有所得的幸运儿，就像近些年中国大陆地区那些后浪压前浪的炒股名博。他们本人，通过讲课、荐股、销售等商业活动，获取了利益；他们的追随者，可能一无所获，甚至损失惨重。
幸运的是，Joseph E. Granville和Welles Wilder的“偶有所得”，并非像那些炒股名博一样，大浪过去，留下一片垃圾；他们留给交易领域的移动平均线和动能指标，是技术分析理论中里程碑式的贡献。关于这一评价，但凡有过炒股经验的人，都深有体会，无需赘言。
Joseph E. Granville和Welles Wilder之后的选择，作为交易领域的后辈，可能有些扼腕。不过，并不影响移动平均线和动能指标几十年来，在交易实践中的表现。
＊去中心化学习的方法：http://www.douban.com/note/418470680/
Joseph E. Granville最初提出的，关于移动平均线的八个策略，被称为“葛氏八法”，成为移动平均线应用的圭臬。后来的相关理论和工具，无论怎样变化和衍生，都能从中找到“葛氏八法”的理论基础。
◆葛氏八法
看多信号——
B1（突破）：均线开始上行，价格上穿均线。
B2（背离）：均线上行，价格跌破均线后，转而上行。
B3（回调）：均线上行，价格跌至均线后，转而上行。
B4（均值回归）：均线下行，价格向下快速远离均线，转而上行。
看空信号——
S1（突破）：均线开始下行，价格下穿均线。
S2（背离）：均线下行，价格涨破均线后，转而下行。
S3（回调）：均线下行，价格涨至均线后，转而下行。
S4（均值回归）：均线上行，价格向上快速远离均线，转而下行。
解读——
B1和S1，是较为常见的突破交易策略。价格突破均线，意味着突破了中、长期的阻力或支撑。
B2和S2，价格和趋势产生了背离。相对较高的风险和收益，是较为激进的交易策略。
B3和S3，是利用回调，发现交易机会，通常是中、短线交易策略，或中、长线补仓策略。
B4和S4，是均值回归理论。相对较高的风险，以及较小的获利空间，使得均值回归理论难以成为主流的交易策略。
操作策略（以做多为例，做空反之）——
B1和S1，价格向上突破均线，建仓；止损在上一波谷下方；均线走平，价格跌破均线，平仓。
B2和S2，价格向下突破均线，掉头向上时，建仓；止损在上一波谷下方；平仓，同上。
B3和S3，价格向下回调至均线附近，掉头向上时，建仓；止损在上一波谷下方；平仓，同上。
B4和S4，价格快速向下远离均线，回调时，建仓；止损在上一波谷下方；价格回调至均线附近，平仓。
量化操作策略——
进行量化操作时，需要对以上规则中的走平、下方、附近、远离等描述，根据自己实际需求，进行量化。
衍生理论/工具举例——
双均线交易策略，其理论基础是B1和S1。短期价格走势，突破长期价格趋势。
布林线，其理论基础是B3和S3，移动平均线形成的中、长期支撑和阻力。
动能指标的超买和超买，其理论基础是B4和S4，均值回归理论。
◆移动平均线的功用
从基本原理，以及葛氏八法来看，移动平均线主要有两个功用：
1、趋势识别；
2、提供交易点位。
移动平均线是交易者非常熟悉的工具。下面仅对初学者容易被误导的方面，进行一些提示。大家有则改之，无则忽略。
趋势识别。移动平均线的参数，应当考虑预期持仓周期。不应当用大参数均线，试图获得短期收益；或者，使用小参数均线，试图抓住长期趋势。
例如，不应当使用史丹·温斯坦交易系统，进行预期持仓2、3天的交易；同样，也不应使用13日和26日均线组合，试图抓住一波预期持仓半年以上的交易。
交易点位识别。移动平均线提供交易点位的理论基础，是支撑/阻力。需要了解的是，移动平均线具备中、长期的支撑/阻力，不具备短期支撑/阻力。
例如，上面布林线示范图表中。布林线的上轨，稳定的描述了市场的趋势；不过，被短期价格击穿得七零八落。
使用移动平均线提供交易点位，应当是基于中、长期的支撑/阻力进行识别和设定。
长期以来，主流交易领域的实践表明，移动平均线是一个正期望较强，且表现稳定的技术分析工具。移动平均线原理简洁，易于理解。以移动平均线为核心的交易规则，或交易系统，决策和执行流程明晰、快捷。有效地控制了交易的综合成本。
同时，了解了移动平均线，能够对很多其它同质的技术分析工具，触类旁通。作为系统化交易的初学者，从移动平均线开始，即可以止步于此，开发基于移动平均线的交易系统；也能够以此为基础，继续学习和实践更多的技术分析工具。
＊参加第四期课程的同学，请在学习小组中的讨论帖中，发布问题，或参与交流。
附：交易文集
http://www.douban.com/doulist/4223342/
多年前，自己去拜访一位禅师。这位禅师知道自己既不爱喝茶，也没有什么烦恼，不过是闲逛至此，顺便过来看看。于是就没有倒茶给我，也没有做什么奇怪的事情。
闲聊时，禅师说了一个小故事——
一个僧人，苦苦思索开悟之道，不得其法。一日，走在路上，一个醉汉倒地睡觉。僧人路过的时候，醉汉说了一句梦话。僧人闻听，如醍醐灌顶。醉汉醒来后，僧人奉其为师，醉汉受人敬仰，也颇为自得。自此之后，醉汉再也没有什么“惊人之举”，僧人也失望地离开了他。
多年后，再想起这个小故事，有了新的感悟。即使是修行（学习），也应当系统化地进行。东一榔头，西一棒槌，容易为外力所控，迷失自己的方向。
移动平均线的创始人Joseph E. Granville，以及动能指标的创始人Welles Wilder，就像小故事中的醉汉。
◆Joseph E. Granville和Welles Wilder
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Granville（左）和Wilder（右） |
在上个世纪70年代末期，Joseph E. Granville使用自己的交易理论，进行市场预测，声名鹊起。进入80年代后，美国股市开始上涨，Granville仍然坚持看空，致使信徒做鸟兽散。Granville自此一蹶不振。不过，Granville于1960年提出的移动平均线，不但是数学型技术分析指标的先驱，其原理简洁，适用性广，几乎成为了主流交易领域中仅次于K线技术分析工具。
Welles Wilder，是RSI、DMI、ATR，以及众多经典交易系统的发明者。纵观Wilder的在交易领域的生涯，与其说是一名交易者，不如说是一名商人更为恰当。最后，Wilder为了推销自己的某个交易系统，不惜否定了自己早期发明的技术分析工具RSI。虽然作者亲自否定了RSI，但自此之后十几年里，RSI在交易领域中的实践，足以证明它是个优秀，且表现稳定的技术分析指标。
站在系统化交易的立场上来看，Joseph E. Granville和Welles Wilder是“股海”中偶有所得的幸运儿，就像近些年中国大陆地区那些后浪压前浪的炒股名博。他们本人，通过讲课、荐股、销售等商业活动，获取了利益；他们的追随者，可能一无所获，甚至损失惨重。
幸运的是，Joseph E. Granville和Welles Wilder的“偶有所得”，并非像那些炒股名博一样，大浪过去，留下一片垃圾；他们留给交易领域的移动平均线和动能指标，是技术分析理论中里程碑式的贡献。关于这一评价，但凡有过炒股经验的人，都深有体会，无需赘言。
Joseph E. Granville和Welles Wilder之后的选择，作为交易领域的后辈，可能有些扼腕。不过，并不影响移动平均线和动能指标几十年来，在交易实践中的表现。
＊去中心化学习的方法：http://www.douban.com/note/418470680/
Joseph E. Granville最初提出的，关于移动平均线的八个策略，被称为“葛氏八法”，成为移动平均线应用的圭臬。后来的相关理论和工具，无论怎样变化和衍生，都能从中找到“葛氏八法”的理论基础。
◆葛氏八法
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葛氏八法 |
看多信号——
B1（突破）：均线开始上行，价格上穿均线。
B2（背离）：均线上行，价格跌破均线后，转而上行。
B3（回调）：均线上行，价格跌至均线后，转而上行。
B4（均值回归）：均线下行，价格向下快速远离均线，转而上行。
看空信号——
S1（突破）：均线开始下行，价格下穿均线。
S2（背离）：均线下行，价格涨破均线后，转而下行。
S3（回调）：均线下行，价格涨至均线后，转而下行。
S4（均值回归）：均线上行，价格向上快速远离均线，转而下行。
解读——
B1和S1，是较为常见的突破交易策略。价格突破均线，意味着突破了中、长期的阻力或支撑。
B2和S2，价格和趋势产生了背离。相对较高的风险和收益，是较为激进的交易策略。
B3和S3，是利用回调，发现交易机会，通常是中、短线交易策略，或中、长线补仓策略。
B4和S4，是均值回归理论。相对较高的风险，以及较小的获利空间，使得均值回归理论难以成为主流的交易策略。
操作策略（以做多为例，做空反之）——
B1和S1，价格向上突破均线，建仓；止损在上一波谷下方；均线走平，价格跌破均线，平仓。
B2和S2，价格向下突破均线，掉头向上时，建仓；止损在上一波谷下方；平仓，同上。
B3和S3，价格向下回调至均线附近，掉头向上时，建仓；止损在上一波谷下方；平仓，同上。
B4和S4，价格快速向下远离均线，回调时，建仓；止损在上一波谷下方；价格回调至均线附近，平仓。
量化操作策略——
进行量化操作时，需要对以上规则中的走平、下方、附近、远离等描述，根据自己实际需求，进行量化。
衍生理论/工具举例——
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双均线策略 |
双均线交易策略，其理论基础是B1和S1。短期价格走势，突破长期价格趋势。
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布林线 |
布林线，其理论基础是B3和S3，移动平均线形成的中、长期支撑和阻力。
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超买/超卖 |
动能指标的超买和超买，其理论基础是B4和S4，均值回归理论。
◆移动平均线的功用
从基本原理，以及葛氏八法来看，移动平均线主要有两个功用：
1、趋势识别；
2、提供交易点位。
移动平均线是交易者非常熟悉的工具。下面仅对初学者容易被误导的方面，进行一些提示。大家有则改之，无则忽略。
趋势识别。移动平均线的参数，应当考虑预期持仓周期。不应当用大参数均线，试图获得短期收益；或者，使用小参数均线，试图抓住长期趋势。
例如，不应当使用史丹·温斯坦交易系统，进行预期持仓2、3天的交易；同样，也不应使用13日和26日均线组合，试图抓住一波预期持仓半年以上的交易。
交易点位识别。移动平均线提供交易点位的理论基础，是支撑/阻力。需要了解的是，移动平均线具备中、长期的支撑/阻力，不具备短期支撑/阻力。
例如，上面布林线示范图表中。布林线的上轨，稳定的描述了市场的趋势；不过，被短期价格击穿得七零八落。
使用移动平均线提供交易点位，应当是基于中、长期的支撑/阻力进行识别和设定。
长期以来，主流交易领域的实践表明，移动平均线是一个正期望较强，且表现稳定的技术分析工具。移动平均线原理简洁，易于理解。以移动平均线为核心的交易规则，或交易系统，决策和执行流程明晰、快捷。有效地控制了交易的综合成本。
同时，了解了移动平均线，能够对很多其它同质的技术分析工具，触类旁通。作为系统化交易的初学者，从移动平均线开始，即可以止步于此，开发基于移动平均线的交易系统；也能够以此为基础，继续学习和实践更多的技术分析工具。
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附：交易文集
http://www.douban.com/doulist/4223342/
