汇率下跌，楼市、股市、海外资产该如何投资？

前两天，跟几个朋友聊到李嘉诚2013年的时候将自己的资产全部转移到英国，因为英国脱欧，近期他的资产又逐步转回到国内，这个事件里面能反映出汇率、楼市还有股市的一个基本关系，今天就以他为案例来谈一谈汇率、股市、楼市三者的一个关系。
我相信平时关注金融的朋友都知道，大家普遍说的一句话叫保住了汇率，就失去了楼市或者股市；保住楼市，可能就失去了汇率或股市。为什么这么说呢，因为李嘉诚2013年退出中国是因为那个时候其看空中国，而看空的原因是未来一段时间国内的汇率会逐步贬值，汇率贬值会导致中国的资产价值缩水，资产价值缩水投资者必然会将资产转移到国外，来博取更高的价值，这是可以理解的。
中国对外开放的资产里面最大的两个类别，一个是股市，一个楼市，这使得中国政府对于股市、楼市的控制力度又产生了别样的变化。
第一：先从汇率来说。
当汇率升值的时候，会有很多海外的热钱留入中国，留到哪儿呢？要么楼市，要么股市。楼市和股市相比，股市是海外资金相对参与度比较高的地方，因为随着中国加入SDR，随着中国金融改革的推进，使金融的开放程度越来越高，海外资金慢慢的形成了无门槛进入中国的态势，越来越多的海外资金参与到中国股市。当越来越多海外资金参与到中国股市的时候，就意味着政府对股市的控制力越来越小，因为这里面不光是国内资金了，还包括了大量海外资金，所以国家对它的控制力度会变小。可以关注金融强调公众号（jinrongqiangdiao）查看更多相关文章
汇率的升值对楼市有什么影响？对于楼市来说，很多海外资金投资楼市更像是投机，可能投资一段时间就离开了。李嘉诚在2013年的离开就是很好的案例，为什么他要离开呢？因为楼市和股市不一样，政府对楼市有很强的控制力度，包括近期的房地产调控政策，这是2000年以来最强的一次调控，对近期整个楼盘的价格影响很大。从最新统计数据看来，一线城市的楼价在今年的增值空间大概是5%-6%，这种增值幅度已经比较小了，说白了已经跟GDP差不多了，甚至比GDP的增长率还低，国家2016年对GDP预期增长率是6.7%。这里大概能够反映出三者的关系。虽然楼市有大量国外资金介入，但是随着调控力度的增强使财富增长速度降下来之后，大量海外资金就会考虑寻找其它的资产，因为楼市资产已经没有吸引力了，这就是汇率可能对各类资产产生的一种影响。
当汇率贬值呢？当汇率贬值大量的海外资金就会流出股市，相当于股市在放血，海外资金把股市当做提款机，提走了很多钱，股市必然会面临下跌，甚至股灾，2016年的股灾就属于这种情况。海外资金的恶意做空以及大面机仓皇逃离使得股市面临断崖式下跌，千股跌停，这是汇率下跌对股市造成的影响；当汇率下跌对于楼市的影响在哪儿呢？对于楼市的影响在于，楼市资产价格会下降，为什么？我们都知道当汇率下跌，人民币对外币就会形成贬值，也就是说以前100美元可以买一套房，现在可能99美元就能买一套，这对海外资金是一种贬值，之前在中国投资的很多海外资金就会逃离楼市 ，以避免资产缩水。这就会造成大量的资金从楼市撤离，资金撤离就会造成房价不稳定，当房价面临下跌，对于国家整个经济是很大的打击。这是从汇率层面，对其它两个层面的影响。
第二：我们下面来说从股市层面对于其它两个层面的影响。
其实股市属于行业的风向标，是反映国民经济的风向标，股市下跌的时候，汇率和房市不一定会下跌，但是汇率和房市下跌的时候，股市一定会下跌，这是股市的一个很明显的作用。
第三：楼市。
楼市的下跌必然会引起整个国家资产的全面下跌，这种影响很大，对GDP、对各个层面。所以我认为在目前阶段，楼市下跌的可能性不大，只是增长速度会缓慢起来。因为政府对于楼市的干预程度非常强，不像对股市的干预相对比较弱，而对汇率的干预是出于对国内环意和国外环境的考虑，才能够干预，楼市则是直接干预的，因为楼市不需要考虑外部条件，也没有特别大的外部资金能够脱离政府调控的监管，因为国内人口众多，大量的房产都在国内的国民手里，也就是说其中一大部分比例都是由中国人持有的，而中国人持有的话就不可能在房价下跌的时候不要房子了，去海外了，这种人口占整体的资金比例还是非常非常小的可以忽略不计，所以政府才对于楼市的调控是比较有效而且不会引起汇率和股市，尤其不会引起汇率较大的跳动，会对股价产生影响，因为股市是反映国民经济的各个方面，前面说了三者之间是相互影响相互制约的关系。
当出现崩盘的时候，谁先崩？这可能是很多朋友关系的问题了。我个人认为是这样一个顺序，首先是股市崩，因为股市是整个资产里面反映各类资产的风向标；其次是汇率，当股市出现断崖式下跌的时候，就意味着大量海外资金出逃，大量海外资金出逃，则意味着汇率会出现一定程度的变化，比如说升值。汇率的升降还会影响进出口贸易，进出口贸易又占GDP的比例比较高，当汇率升的时候，对进口是一种促进，因为我们可以用更少的人民币换取更多的商品；当汇率降的时候对出口是一种促进，因为我们可以用同样的外币来换取人民币，这是汇率对进出口贸易的影响。可以关注金融强调公众号（jinrongqiangdiao）查看更多相关文章。所以说，当股市出现断崖式下跌的时候，大量的资金出逃，这个时候理应是汇率升值，而汇率升值的话会对出口形成影响，也就是说国家整体外汇储备会下降，外汇储备下降又会影响国家的安全，这里是一种矛盾关系。当国家在权衡汇率是否升降的时候有两个层面的考量，也就是股市和进出口贸易保谁，一般情况在股市和进出口贸易之间的保谁是要根据它整体体量和影响程度的不同来定夺的，不同期间保进出口贸易还是保股市是有不同的决策的；最后一个崩盘的是楼市。
当股市断崖式下跌、汇市断崖式下跌，如果楼市也形成大面积下跌，那就意味着整个中国经济会崩盘，但我觉得最后一种可能性不大，前面讲到了中国的楼市是由大多数中国人持有的，受外币影响不是特别大，政府对楼市的干预比较强，所以楼市是相对比较安全的。楼市也是中国比较基础的资产，所以我认为在中国未来较长的一段时间内，楼市崩盘的可能性不大，更多的会是在股市和汇市之间形成一种切换。
比如近期汇率下跌，很多朋友就会喊道是不是中国的楼市也会崩盘？或者中国的股市会崩盘？那就是前面给大家说到的几个次序，首先汇率下跌会对股市形成影响，股市肯定会有大面积指数的下跌，但因为股市是今年国家提出的L形经济，L形经济就意味着既不会有太强的下跌也不会有太强的上升，大家在买股票的时候要选好股票，如果你追求一个牛市的赚钱方式的话，建议你暂时可以考虑不入。如果你为了保留资产，可以考虑入楼市，楼市的保值性相对好一些。对于汇率，很多朋友可能追求更高的收益，既然楼市不行，股市的增值性也不行，那该买什么呢？我就建议大家去看看海外资产，汇率的下降使海外资产更具有诱惑力，这个时候可以考虑配置一些全球化的海外资产。
今天给大家分享的就是楼市、股市 、汇市三者的关系，以及未来一段时间内大家在配置这三个方面时，会对资产形成怎样的影响。