种麦子、养儿子、存票子、买房子……金家三代的理财经，接下来应该怎么念？
本期看点
➤ 种麦子、养儿子、存票子、买房子……金家三代的“理财经”，事实上是中国人几十年甚至上百年来理财史的一大缩影。养儿子就是理财？没错，中国人的理财史上就是有这样的操作！
➤ 家庭进行财富管理，最本质的目的是把家庭的收入和支出在时间上重新做配置，解决在时间轴上收入和支出不匹配的问题。
➤ 在农耕社会，农产品无法在时间轴上转移的前提下，生个儿子，就是财富管理的解决方案；多生几个儿子，就是风险对冲；讲究孝道，就是降低生儿子的系统性风险。
➤ 财富管理的关键，是在风险控制在合理范围内的情况下，得到一个较好收益。历次大的金融危机的发生，很大程度上都是因为大批家庭没有进行好的财富管理，过度承担了风险，导致了市场动荡。
➤ 如果你不想花时间做功课又想获得收益，就选择把专业的事交给专业的人来做，请个理财规划师吧！
1、小金是上海的一名小白领，年龄30岁，年薪30万，毕业五年后娶了大学同窗小银，生了个聪明可爱的宝宝，除了房贷和必需的家庭支出，小两口每个月颇有些盈余。
2015年，股市大火的时机，小金入市，投入了小一年的收入，没想到立刻遇到股灾，赔了个底朝天。这次股灾让小金明白了自己在股市里处于“食物链的底层”的现实，跪了几天方便面之后，小金彻底断了“炒股创收”的念头，老老实实把钱存在余额宝。
2016年底，上海房价狂飙。尽管在父亲大金的支援下，小金已三成首付买下了市区一套两居室，但房价和物价的疯涨还是让小金陷入了无限焦虑。在无法通过购买二套房抵御房价上涨和通货膨胀的情况下，小金开始考虑通过财富管理，让手中的资产增值，“跑赢CPI”。
2、大金这几日从山东老家来上海看小金，聊起房价和小金的“理财焦虑”，退休石油工人大金大手一挥：“咱老金家，别的不敢说，理财向来是有光荣传统的！来，今天我就把这套理财经教给你！”
小金的爷爷老金，祖上十几代都是农民，金家祖传的手艺只有一样——种麦子。老金一直牢记祖训：多种麦子，多生儿子，教好孩子，孝敬老子。所以老金一口气生了八个孩子，六儿两女，除了大金考了个中专，毕业后当了石油工人，其余七个孩子都继承了金家祖业——种麦子。老金用种出来的麦子养活了八个孩子，孩子长大，老金老了，孩子们又用自己种的麦子赡养老金。
“让我说，这就是你爷爷，还有你爷爷的爷爷们的理财方式，种麦子，养儿子”大金如此总结。
曹啸老师解读
➤ 老金作为农民，只能靠小麦来获得收入，为了养老，他需要把小麦转移到没有劳动能力后使用。怎么转移？小麦放不了30年，这是个大问题。换句话讲，收入在时间上重新配置出现了困难，在财富（小麦）无法直接在时间轴上转移的情况下，生儿子就是一个解决方案。小麦我吃不掉，也存不了，我就生儿子，用麦子养儿子，等我种不动麦子的时候，我儿子已经能种麦子了，儿子把麦子还给我，这就是代际赡养。从这个角度来讲，养儿子就是老金在时间上重新配置财富的一种方法。
➤ 为什么农耕社会的中国人讲究多生几个儿子？这是为了分散风险，把个别儿子不养老子的风险对冲掉。这也是为什么中国孝道文化源远流长的原因之一：从社会层面和道德层面，将养儿子的系统性风险降低。
➤ 为什么当今社会大家不再追求养一堆儿子了？除了政策限制，也是因为养儿子的成本越来越高，那收益自然相对较低了，养儿子不再是最佳的财富增值手段了。
3、大金18岁中专毕业，参加工作，来到油田当了一名石油工人。后来娶了同事，成了“双职工家庭”。相爱的两个人，一要有共同爱好，二要有共同语言。大金和金婶的共同爱好，就是存钱；共同语言，就是盘算他俩的存折里一共存了多少钱。后来有了小金，一家三口过得紧紧巴巴，存折上的钱却与日俱增。然而90年代之后，经济飞速发展，眼看着存折里的数字增长追不上物价上涨的速度了，2000年，40多岁的大金做了人生中最冒险的一件事：买房子。他用两口子辛苦二十年攒下的钱，买下两套商品房，房租收益十多年后，小金结婚之际，大金卖掉其中一套，给儿子付了首付。
大金说：“我和你妈现在双退休职工，你也在上海有了落脚之地，我们能过上衣食无忧的日子，每天喝喝茶下下棋想想孙子，还能给你付上首付娶了媳妇儿，一是托了国家养老的福，二是沾了当初存票子、买房子的光。”
曹啸老师解读
➤ 财富管理对于一个家庭或个人来说至关重要，在风险控制在合理范围内的情况下，得到一个较好收益，是大部分投资者的需求。大金的财富管理方式，一是储蓄，二是投资房产，三是依靠社会养老保险。在储蓄利息无法追赶CPI的情况下，对大金来说，“以房养老”不失为对抗物价上涨、通货膨胀的方式之一，但选择这一方式的前提，是“风险可控”。大金进入楼市的2000年，是中国楼市刚刚起步的时期，泡沫极小，风险不大，收益可保。
➤ 回望历次大的金融危机的发生，很大程度上都是因为家庭没有进行好的财富管理，过度承担了风险，导致了市场动荡。换句话说，当楼市泡沫过大时，大批家庭盲目进入楼市，过分追求收益，过度承担风险，出现羊群效应，市场崩溃的时候，所有没有做好风控的非理性投资都会因此承担损失，甚至会出现大批家庭破产的情况。
4、小金向大金诉苦：“爸，这早就不是您和我爷的时代了，我爷能种麦子养孩子，您能存票子买房子，我呢？工资再涨也跑不过房价和CPI，房子限贷又限购，孩子开销一年比一年大，退休年龄一推再推，社会养老也不是您现在这光景了，我得找个风险低、收益好的方式把理财做好，不然，就只能坐等资产贬值了！”
大金听了儿子的一连串诉苦，也叹气：“唉，咱们老金家的理财经，无非就是种麦子、养儿子、存票子、买房子，既然你觉得这些经验都不适用，那就找个明白人儿问问。现在不都有什么理财师规划师吗？你要是不懂，就该去找个懂的人儿给你支支招。”
曹啸老师解读
➤ 小金的困惑是目前中国大部分中产家庭理财焦虑的一大缩影。小金在不了解风险的情况下进入股市，最终的结果必然是资产被风险吞噬。我给小金的建议是：确定最重要、最紧迫的目标（比如孩子的教育和家庭健康保险），用财富和收入优先支持这一目标，并且这一目标的投资，首要考虑风险控制。其余的目标是次要目标，则可以选择风险稍高的项目来进行投资。
➤ 这样一来，小金需要做好三件功课：1.了解自己的现状和未来的期望，并将未来期望分好优先级；2.了解金融市场的产品，以及它们蕴含的风险和收益；3.找到合适的产品和组合，满足不同优先级的投资需求。
➤ 如果小金不想做这么多功课，也可以选择把专业的事情交给专业人士来做，由财富管理人员（理财师）根据他的具体需求，设计一套合适的金融产品（包括但不限于基金、证券、保险等）相结合的财富管理方案，动态管理，结合小金当下的状况和未来生活期望，给出一个合理的财富管理的方案、产品的组合。
本期知识点回顾
➤ 家庭进行财富管理的本质目的：
家庭进行投资活动和财富管理，目的是为了让家庭在没有当期收入但需要用钱的时候有钱可用，换言之，财富管理最本质的目的是最好地把自己的收入和支出在时间上重新做配置，解决在时间轴上收入和支出不匹配的问题，让家庭的未来生活目标得到保障，并更好地实现。
➤ 金融理财和财富管理的定义：
金融理财不仅仅是投资，而是一种综合的金融服务，是在客户当下的生活状况、财务状况和未来的生活期望之间构建的一个财富的联系和逻辑，通过恰当的财富管理的方式，让客户未来的生活质量更好，并更好地控制未来生活中可能面临的各种风险因素。
曹啸老师是谁？
曹啸老师，上海财经大学金融学院教授
他从06年开始研究财富管理和金融理财，从事金融研究长达十年之久
有丰富的实战经验和深入的研究心得
➤ 种麦子、养儿子、存票子、买房子……金家三代的“理财经”，事实上是中国人几十年甚至上百年来理财史的一大缩影。养儿子就是理财？没错，中国人的理财史上就是有这样的操作！
➤ 家庭进行财富管理，最本质的目的是把家庭的收入和支出在时间上重新做配置，解决在时间轴上收入和支出不匹配的问题。
➤ 在农耕社会，农产品无法在时间轴上转移的前提下，生个儿子，就是财富管理的解决方案；多生几个儿子，就是风险对冲；讲究孝道，就是降低生儿子的系统性风险。
➤ 财富管理的关键，是在风险控制在合理范围内的情况下，得到一个较好收益。历次大的金融危机的发生，很大程度上都是因为大批家庭没有进行好的财富管理，过度承担了风险，导致了市场动荡。
➤ 如果你不想花时间做功课又想获得收益，就选择把专业的事交给专业的人来做，请个理财规划师吧！
1、小金是上海的一名小白领，年龄30岁，年薪30万，毕业五年后娶了大学同窗小银，生了个聪明可爱的宝宝，除了房贷和必需的家庭支出，小两口每个月颇有些盈余。
2015年，股市大火的时机，小金入市，投入了小一年的收入，没想到立刻遇到股灾，赔了个底朝天。这次股灾让小金明白了自己在股市里处于“食物链的底层”的现实，跪了几天方便面之后，小金彻底断了“炒股创收”的念头，老老实实把钱存在余额宝。
2016年底，上海房价狂飙。尽管在父亲大金的支援下，小金已三成首付买下了市区一套两居室，但房价和物价的疯涨还是让小金陷入了无限焦虑。在无法通过购买二套房抵御房价上涨和通货膨胀的情况下，小金开始考虑通过财富管理，让手中的资产增值，“跑赢CPI”。
2、大金这几日从山东老家来上海看小金，聊起房价和小金的“理财焦虑”，退休石油工人大金大手一挥：“咱老金家，别的不敢说，理财向来是有光荣传统的！来，今天我就把这套理财经教给你！”
小金的爷爷老金，祖上十几代都是农民，金家祖传的手艺只有一样——种麦子。老金一直牢记祖训：多种麦子，多生儿子，教好孩子，孝敬老子。所以老金一口气生了八个孩子，六儿两女，除了大金考了个中专，毕业后当了石油工人，其余七个孩子都继承了金家祖业——种麦子。老金用种出来的麦子养活了八个孩子，孩子长大，老金老了，孩子们又用自己种的麦子赡养老金。
“让我说，这就是你爷爷，还有你爷爷的爷爷们的理财方式，种麦子，养儿子”大金如此总结。
曹啸老师解读
➤ 老金作为农民，只能靠小麦来获得收入，为了养老，他需要把小麦转移到没有劳动能力后使用。怎么转移？小麦放不了30年，这是个大问题。换句话讲，收入在时间上重新配置出现了困难，在财富（小麦）无法直接在时间轴上转移的情况下，生儿子就是一个解决方案。小麦我吃不掉，也存不了，我就生儿子，用麦子养儿子，等我种不动麦子的时候，我儿子已经能种麦子了，儿子把麦子还给我，这就是代际赡养。从这个角度来讲，养儿子就是老金在时间上重新配置财富的一种方法。
➤ 为什么农耕社会的中国人讲究多生几个儿子？这是为了分散风险，把个别儿子不养老子的风险对冲掉。这也是为什么中国孝道文化源远流长的原因之一：从社会层面和道德层面，将养儿子的系统性风险降低。
➤ 为什么当今社会大家不再追求养一堆儿子了？除了政策限制，也是因为养儿子的成本越来越高，那收益自然相对较低了，养儿子不再是最佳的财富增值手段了。
3、大金18岁中专毕业，参加工作，来到油田当了一名石油工人。后来娶了同事，成了“双职工家庭”。相爱的两个人，一要有共同爱好，二要有共同语言。大金和金婶的共同爱好，就是存钱；共同语言，就是盘算他俩的存折里一共存了多少钱。后来有了小金，一家三口过得紧紧巴巴，存折上的钱却与日俱增。然而90年代之后，经济飞速发展，眼看着存折里的数字增长追不上物价上涨的速度了，2000年，40多岁的大金做了人生中最冒险的一件事：买房子。他用两口子辛苦二十年攒下的钱，买下两套商品房，房租收益十多年后，小金结婚之际，大金卖掉其中一套，给儿子付了首付。
大金说：“我和你妈现在双退休职工，你也在上海有了落脚之地，我们能过上衣食无忧的日子，每天喝喝茶下下棋想想孙子，还能给你付上首付娶了媳妇儿，一是托了国家养老的福，二是沾了当初存票子、买房子的光。”
曹啸老师解读
➤ 财富管理对于一个家庭或个人来说至关重要，在风险控制在合理范围内的情况下，得到一个较好收益，是大部分投资者的需求。大金的财富管理方式，一是储蓄，二是投资房产，三是依靠社会养老保险。在储蓄利息无法追赶CPI的情况下，对大金来说，“以房养老”不失为对抗物价上涨、通货膨胀的方式之一，但选择这一方式的前提，是“风险可控”。大金进入楼市的2000年，是中国楼市刚刚起步的时期，泡沫极小，风险不大，收益可保。
➤ 回望历次大的金融危机的发生，很大程度上都是因为家庭没有进行好的财富管理，过度承担了风险，导致了市场动荡。换句话说，当楼市泡沫过大时，大批家庭盲目进入楼市，过分追求收益，过度承担风险，出现羊群效应，市场崩溃的时候，所有没有做好风控的非理性投资都会因此承担损失，甚至会出现大批家庭破产的情况。
4、小金向大金诉苦：“爸，这早就不是您和我爷的时代了，我爷能种麦子养孩子，您能存票子买房子，我呢？工资再涨也跑不过房价和CPI，房子限贷又限购，孩子开销一年比一年大，退休年龄一推再推，社会养老也不是您现在这光景了，我得找个风险低、收益好的方式把理财做好，不然，就只能坐等资产贬值了！”
大金听了儿子的一连串诉苦，也叹气：“唉，咱们老金家的理财经，无非就是种麦子、养儿子、存票子、买房子，既然你觉得这些经验都不适用，那就找个明白人儿问问。现在不都有什么理财师规划师吗？你要是不懂，就该去找个懂的人儿给你支支招。”
曹啸老师解读
➤ 小金的困惑是目前中国大部分中产家庭理财焦虑的一大缩影。小金在不了解风险的情况下进入股市，最终的结果必然是资产被风险吞噬。我给小金的建议是：确定最重要、最紧迫的目标（比如孩子的教育和家庭健康保险），用财富和收入优先支持这一目标，并且这一目标的投资，首要考虑风险控制。其余的目标是次要目标，则可以选择风险稍高的项目来进行投资。
➤ 这样一来，小金需要做好三件功课：1.了解自己的现状和未来的期望，并将未来期望分好优先级；2.了解金融市场的产品，以及它们蕴含的风险和收益；3.找到合适的产品和组合，满足不同优先级的投资需求。
➤ 如果小金不想做这么多功课，也可以选择把专业的事情交给专业人士来做，由财富管理人员（理财师）根据他的具体需求，设计一套合适的金融产品（包括但不限于基金、证券、保险等）相结合的财富管理方案，动态管理，结合小金当下的状况和未来生活期望，给出一个合理的财富管理的方案、产品的组合。
本期知识点回顾
➤ 家庭进行财富管理的本质目的：
家庭进行投资活动和财富管理，目的是为了让家庭在没有当期收入但需要用钱的时候有钱可用，换言之，财富管理最本质的目的是最好地把自己的收入和支出在时间上重新做配置，解决在时间轴上收入和支出不匹配的问题，让家庭的未来生活目标得到保障，并更好地实现。
➤ 金融理财和财富管理的定义：
金融理财不仅仅是投资，而是一种综合的金融服务，是在客户当下的生活状况、财务状况和未来的生活期望之间构建的一个财富的联系和逻辑，通过恰当的财富管理的方式，让客户未来的生活质量更好，并更好地控制未来生活中可能面临的各种风险因素。
曹啸老师是谁？
曹啸老师，上海财经大学金融学院教授
他从06年开始研究财富管理和金融理财，从事金融研究长达十年之久
有丰富的实战经验和深入的研究心得
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