Interview!!!

为什么广发证券： 广发证券是中国数一数二的证券公司，被誉为资本市场上的“博士军团”，非常有实力，我一直非常憧憬，在刚从校园出来的时候，就希望能够有一天成为广发证券的一员。可惜，刚毕业初出茅庐的我能力不足，综合考虑之下，觉得可以转曲线救国，当时手头上也拿到了毕马威的offer，所以打算先去四大锻炼个几年，提高自己各方面的能力，再寻找时机和机会向广发证券靠拢。 为什么广发证券风险管理部： 老实说，刚毕业的时候，像大多数毕业生那样，我非常希望从事投行相关的工作。现在，工作了快三年，想加入广发证券的心没有变，但想法稍微有了一些变化，我结合自己的性格、自身的条件还有职业规划，认为可能风险管理的岗位会更适合自己一点。 性格：我的性格会比较小心谨慎一些（体现：处理数字时非常小心，多次检查），喜欢思考（体现：做research时会引申（价外费用的问题）、对公司风险管理的考虑（为什么不在合同中约定逾期支付利息）） 自身的条件：学税务出身，税务这一块最主要的其实还是讲究合规性，这与风险管理有许多相通的地方，如风险的类别中有财务风险、合规性风险等，可以说是相辅相成的。 职业规划：首先是对于职业发展路径，由于我目前还没有风险管理相关的从业经验，我非常愿意从基层做起，但不停留于基层岗位，我希望通过自身的努力可以一步一步早日成为风险管理部的领队，在这个领域能够独挡一面。 其实是关于如何努力，我知道风险管理相关的工作，并不是简单地看工龄，有一定的专业性，所以我计划在基层工作之余考取金融风险管理师（FRM、GARP），同时我知道风险管理领域也非常看重综合能力，我也会继续CPA的学习，如果有余力的话，也会努力争取CFA，相信专业的学习和综合能力的培养会有助于自己更加深入地理解风险管理。 我的缺点： 我的缺点是为了少出错，我可能会慢一些。这个缺点我在刚开始工作的时候就意识到了，我发现自己反复确认花的时间比较多，直接导致比较多的加班，但是一定的准确性也是必须要保证的。所以，我先从工作方法入手，对于具有重复性的工作，我都会在笔记本中记录下来，有些会整理成表格或者流程图（项目风险管理的流程，具体的每一步，翻译工作中的高频词汇），工作时对照着，没事时随手翻翻，这样既降低了工作出错率，也加快了工作速度。另一方面，我觉得勤思考也能相应地缓解这一缺点，为什么呢，我觉得每一个领域细分有很多分支，但都会存在着一些基本的原则，接触到一定程度之后，我会去思考背后的原理以及其中的厉害之处，然后，在接触下一个看似完全不同的项目的时候，就会少花很多抓瞎摸索的时间，也知道时间紧迫时应该如何抓大放小。（税务审阅工作：看去年主要issue，看今年主要税种，看大多数日企的高频问题） 所以，这一点有了很大的改善。 为什么不选择财务而选择风险管理： 要想不被淘汰就需要增强自己的不可替代性。 目前财务机器人渐渐推广，价值有逐渐下降的趋势。 风险管理，尤其是金融行业的风险管理的重要性越来越受到重视，风险管理需要综合能力，除了最基础的模型测试之外，替代性较低。

我的兴趣：

看书：最近看的书是英国作家安娜塞维尔的黑骏马，是一本儿童文学，描写了一只叫black beauty的马儿辗转坎坷的一生。马儿不像人类，他们无法选择自己的生活方式，就像小说的主人公black beauty，被动地接受各种各样的主人和生活，有的主人尊重它爱惜它，有的主人只将它当作谋生工具，不在乎它的感受，但black beauty从来没有改变自己的态度，从不懈怠，保护自己同时也以自己的方式主动争取，如，当他像商品一样被放在市场上的时候，它会仔细观察感受，当面前的人让自己感觉会是个不错的主人的时候，以它独特的方式争取对方的青睐。

关于证券行业： 2016年12月2日，由毕马威中国主办的“券商的变革与转型——证券业高峰论坛暨毕马威中国证券业年度调查报告十周年庆典”在上海举行。十年前，毕马威推出了第一个中国证券业调查报告。 1、2016年证券行业各项业务的收入结构发生了较大变化。 经纪业务（平均佣金率受一人一户限制的放开继续下滑）受制于两市交易量的萎缩，比重下降，但仍然是证券公司收入的第一大来源。IPO提速常态化、公司债企业债审核效率的提升等政策红利，投资银行业务净收入较上年增长。在货币市场供给稳定和居民财富不断增长的支撑下，资产管理业务净收入增长。 2、加强监管是2016年以来证券市场的主旋律。（《证券公司风险控制指标管理办法》的修订颁布） 3、2016年，全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）延续了2015年飞速发展的趋势，挂牌企业数量显著增长。 4、随着两市行情的回落，2016年融资业务量有所下降。 5、随着“大资管时代”的全面开启，证券公司资产管理业务迅猛发展，近年各类资产管理产品规模均有较快增长。 6、2016年借壳上市监管要求全面趋严，并购重组市场降温。 7、公募行业繁荣发展，但是，公募基金规模增长的市场背后风险也不容小觑。 8、境内券商国际化业务网络的扩张不仅仅体现在寻求海外上市，设立境外子公司、收购境外成熟金融机构的模式也愈发常见。 证券公司风险管理： 1、从资本市场层面来看，在经历2015年股市异常波动之后，2016年资本市场砥砺前行，防范金融风险、保障金融安全成为首要目标。 2、2017年，“加强监管”和“智能科技”成为金融行业的主题词，证券行业也面临着转型与发展的压力。券商如何摆脱对“靠天吃饭”的经纪业务的依赖而加速转型，加强核心竞争力是关键。在风险管理方面，充分利用科技手段进一步加强风险管理和内部控制是业务发展的坚强后盾。 3、2016年共处罚48家证券公司，处罚次数累计达73次。外部监管的严厉施压将推动证券公司内部风险控制机制完善，事中事后监管持续深化将进一步推进证券公司等中介机构不断对风控机制进行动态调整和完善。 4、随着2016年10月新的《证券公司风险控制指标管理办法》的实施，由风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率四大核心指标构建的风险管理体系全面进入证券公司经营管理实践。 5、2017年7月全国金融工作会议决定设立国务院金融稳定发展委员会，金融安全已升至国家战略。 风险管理与财务： 1、中国版新金融工具准则，即《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等三项金融工具会计准则也于2017年3月31日落地，对于在境内外同时上市的企业，要求自2018年1月1日起施行新金融工具相关会计准则，新准则一方面会增加证券公司盈利的波动性，一方面也要求券商进一步规范业务模式和加强风险管理能力。 新金融工具会计准则的主要变化包括金融资产的分类由现行“四分类”改为“三分类”、金融资产减值会计由“已发生损失法”改为“预期损失法”以及套期会计的适用性更高以如实反映企业的风险管理活动。此次准则的变化内容丰富，重点与难点繁多，对单一企业乃至全行业的影响十分深远，尤其是对于金融工具投资占比较高的证券基金行业，更是一次不容小觑的挑战。 直观来看，新金融工具会计准则的实施是一个会计领域的问题，证券公司、基金公司需要识别新准则与现行准则之间的差异以及在新准则下新增的披露要求，对其所有金融工具投资进行分层、梳理，审阅或重新制定与金融工具相关的会计政策并评估现行会计科目表和披露项目的适用性。除此之外，由于新准则要求企业根据“管理金融资产的业务模式”对金融工具的分类进行判断，因此证券公司、基金公司可能需要重新审视公司的投资策略与业务发展方向，以使其能够与新准则的要求契合。而对于基金行业，由于其自有资金可以进行的金融资产投资限制较多，包括持有现金、银行存款、国债等高流动性资产的比例不得低于50%；不得投资于上市交易的股票、期货及其他衍生品等，因此，基金管理公司持有的金融资产种类相对来说较为简单，实施新准则也将更为顺畅。 深入去看，新金融工具会计准则的实施又不仅仅是一个会计领域的问题，它对企业的业务、系统、流程和人员都将产生影响。就业务方面，管理层可能需要重新评估内部管理报告和业务衡量指标；就系统方面，企业的财务系统和管理会计系统等都可能需要根据新准则的要求进行调整；就流程方面，在对金融工具投资进行梳理时，数据收集流程可能需要进一步细化；而在人员方面，证券公司、基金公司应当加深员工对于新金融工具会计准则的理解，制定培训计划以最大限度减少其意外感。 新金融工具会计准则的施行有利于证券公司、基金公司加强金融资产和负债管理，夯实资产质量，并有效防范和化解金融风险，在另一方面也促进其战略、业务、风控和会计的有机融合，全面提升企业管理水平和效率。随着新准则渐行渐近，不少证券公司、基金公司早已进入“备战状态”，积极应对并及早梳理落实方案已然是刻不容缓的任务。相信通过全行业的努力，一定能平稳、顺利地跨越新准则迈上一个新台阶。

新准则要求基于过去、现在和前瞻性信息，按照“预期损失法”计提金融资产减值准备，将推动企业建立以信用数据和评价为基础的信用风险管理体系，提升应对信用风险事件和信用损失的能力。

新准则要求对相关金融资产和金融负债采用公允价值计量，从而可以及时预警和反映金融资产和金融负债面临的市场风险等金融风险，提高企业风险识别、计量、防范和控制能力。

2、2016年12月21日，财政部和国家税务总局颁布财税［2016］140号 （以下简称“140号文”），其中第4条规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。券商或券商资管子公司作为资产管理人将需要就资管产品所产生的应税收益缴纳增值税。 广发证券年报——风险管理部分： 1、公司经营中面临的风险主要包括7个： a、因国家宏观调控措施，与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，从而对证券公司经营产生不利影响的政策性风险； （1）政策性风险 政策性风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等的变动，对证券公司经营产生的不利影响。一方面，国家宏观调控措施对证券市场影响较大，宏观政策、利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关，直接影响了证券公司的经营状况；另一方面，证券行业是受高度监管的行业，监管部门出台的监管政策直接关系到证券公司的经营情况变动，若公司在日常经营中未能及时适应政策法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚，导致公司遭受经济损失或声誉损失，甚至被托管、倒闭的风险。政策性风险是公司面临的重要风险之一。 b、公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的流动性风险； （2）流动性风险 流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。随着公司资本实力的增强，资产配置日益丰富，产品呈现多元化、复杂化、国际化的发展趋势，资产端面临的风险类型与期限结构变得更加复杂，公司一方面需积极扩展融资渠道以满足内部流动性需求，同时需要通过合理的负债期限结构安排，以确保公司资产负债期限结构相匹配。此外，随着2016 年风控指标新规及《证券公司流动性风险管理指引》的发布实施，流动性风险监管要求进一步加强，流动性风险管理挑战日益加大。 c、因市场价格（权益类证券价格、利率、汇率或商品价格等）的不利变动而使得公司各项业务发生损失的市场风险； （3）市场风险 市场风险是指因市场价格（权益类证券价格、利率、汇率或商品价格等）的不利变动而使得公司各项业务发生损失的风险。市场风险可分为权益类价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等，分别指由于权益类价格、利率、汇率和商品价格等变动而给公司带来的风险。公司目前面临的市场风险主要集中在权益类价格风险及利率风险领域，主要体现于公司权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场内外衍生品交易等业务。报告期公司直接和间接全资控股子公司业务范围扩展迅速，公司国际化进程持续推进，公司所承受的商品价格风险和汇率风险等其他类型价格风险正在不断增大。此外，报告期债券市场先后经历了二季度的信用债巨幅震荡、三季度的市场加速繁荣和四季度的利率大幅上行，市场波动明显增大；加之全球通胀预期升温、人民币持续贬值的宏观经济背景和债券市场去杠杆、美债收益上行等内外部冲击，固定收益类证券投资面临的市场风险更加复杂。最后，因国内外金融市场面临的外部环境不确定因素增多，全球金融市场波动性加大，黑天鹅事件频发。报告期国内外各类资产间的相关性及联动性明显增强，公司管理所承担的市场风险的难度进一步增大。 d、因发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动或履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的信用风险； （4）信用风险 信用风险是指发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动或履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险。公司目前面临的信用风险主要集中在信用债投资业务、场外衍生品交易业务、融资融券业务、约定式购回业务、股票质押式回购业务、其他创新类融资业务、信用产品投资以及涉及公司承担或有付款承诺的其他业务。随着证券公司杠杆的提升、创新业务的不断发展，证券公司承担的各类信用风险日趋复杂，信用风险暴露日益增大。报告期，信用市场违约率维持高位、特定行业景气度下滑导致风险事件频发等，都对证券公司未来信用风险管理提出了更大的挑战。 e、因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于证券公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风险； （5）合规风险 合规风险是指因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于证券公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风险。 f、由不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的操作风险； （6）操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的风险。证券公司的操作风险贯穿于公司各部门及业务条线，具有覆盖面广、种类多样的特点。随着公司业务的不断增加、业务流程的日趋复杂、综合化经营的深入开展，如未能及时识别各业务条线和日常经营的关键风险点并采取有效的缓释措施，公司可能因操作风险管理不善而造成重大损失。 g、因依靠高新技术而对系统的设计和运行产生潜在影响的信息技术风险。 （7）信息技术风险 证券公司依靠采用以信息技术为代表的高新技术，提升了企业的运营效率与核心竞争力。公司的投资业务、资产管理业务和经纪业务等多项业务以及中后台管理均高度依赖于信息技术系统的支持，信息技术发挥了对公司业务关键的推动作用。在促进证券业发展的同时，信息技术的广泛应用也带来了潜在的技术风险。信息技术系统故障、信息技术系统操作失误、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露都会对系统的安全产生影响，从而给公司造成损失。 针对上述风险，公司建立了完善的内部控制体系、合规管理体系和全面风险管理体系，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。 ⑤ 操作风险管理 公司目前的操作风险主要通过健全的授权机制和岗位职责、合理的制度流程、前中后台的有效牵制、完善的IT 系统建设、严明的操作纪律和严格的事后监督检查及合规问责等手段来综合管理。公司着力建设“业务控制自查、风险监控、内控稽核”的三道防线以对操作风险进行管理。各部门及各级分支机构等操作风险产生单位承担本单位操作风险管理的第一责任，负责所辖区域的管理制度、流程建设及操作风险的日常管理、监控与报告；各控制与支持部门分别在其专业职责范围内做好与其专业分工相关的操作风险管理工作，并对其他部门提供指导和支持；风险管理部负责操作风险管理体系的建立和组织实施，并与各部门协同管理操作风险；合规与法律事务部在其职责范围内管理与合规、法律相关的操作风险；信息技术部统筹管理与信息技术相关的操作风险；稽核部对操作风险管理体系及其运作进行检查、监督和评价。 公司通过如下措施提升对操作风险的管控水平与效果：1）加强各部门及各级分支机构的操作风险管理团队建设，通过逐步明确各单位的操作风险管理人员及其职责，强化第一道防线对操作风险的直接管理；2）建立操作风险管理三大工具体系，通过持续完善并逐步推广风险与控制自我评估、关键风险指标、损失数据收集等三大工具搭建公司操作风险识别、评估、监测、控制与报告机制；3）注重各项制度的可操作性和流程的标准性，并通过持续加强核心管理系统的建设固化业务流程，以降低操作风险隐患。 广发证券年报——未来展望： 1、依法、全面和从严监管成为行业新常态，证券行业将呈现稳中有进的发展趋势。 2、国际化成为行业发展的内在要求，证券行业的国际化水平将不断提升。 3、多元资本进驻证券领域，证券行业的竞争激烈程度将进一步加剧。 4、证券行业将更加注重防控金融风险。 2016 年国外黑天鹅事件频发，国内房地产价格泡沫、汇率波动、债券高杠杆等金融风险持续积累。在美国步入加息周期、全球贸易保护抬头等不利因素影响下，局部风险的爆发也可能引发系统性风险。中央经济工作会议部署2017 年经济工作时，指出要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险。伴随证券行业业务发展模式和盈利结构的变化，证券公司的资本驱动及资本中介驱动的业务类型越来越多，规模不断提升，盈利占比也不断增加，证券行业将更加注重防控金融风险，证券公司也要把防控风险放到更加重要的位置。