再谈M1M2

作者:七剑战歌之风月时间:2017-01-12 23:47 作者：Tyxiaoyaoke 时间：2017-01-12 19:51:29 广义货币增长11.3%，狭义货币增长21.4% 12月末，广义货币(M2)余额155.01万亿元，同比增长11.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和2个百分点；狭义货币(M1)余额48.66万亿元，同比增长21.4%，增速比上月末低1.3个百分点，比上年同期高6.2个百分点；流通中货币(M0)余额6.83万亿元，同比增长8.1%。全年净投放现金5087亿元。 --------------------------------------------------------------- @七剑战歌之风月 2017-01-12 17:35:10 M2增加11.3%，继续信贷紧缩中。M1增加跌到21.4%，上月M1增加是22.7%，开始加速，现在就看到今年7月能不能跌到5%以内，如果跌到5%以内，按3--6月反应的房价上，取一般值4个月，也就是说最快12月房价崩盘。 ----------------------------- 计算了近几年M2增速， 11年17.32%， 12年14.38%， 13年13.59%， 14年11.02%， 15年13.33%， 16年11.33%。 看得出，13年之前大放水造就了13房价的顶峰。14年相对紧缩，大家能记得15年年中之前房地产半死不活硬抗的局面吧？ 这里有一个问题，就是说15年货币扩张并不算很强（相对09--11年，09和10年我没查，但印象中也很高），为什么15年下半年开始房价会发疯呢？ 小白尝试说说：货币扩张相对有限，但是由于经济下行抑制了投资，那么有限的货币扩张几乎都进入了房产，也就是市民加杠杆为国接盘了。回想一下这一波涨价的怪异之处（深圳--上海 --北京先后上涨，而且是在没有量能放大情况下出人意料大涨），果然下的一手好棋。 至于后市，我赞同楼主的观点，经济下行，货币紧缩，房价必须被舍弃。 不要相信16万亿那些，以后的基建投资一定是有限度的，只是为了续命的。大投入会产生更多的债务和坏账，那是作死。 ---------------------------------------------------------------------- 你很有心，把每年平均M2都算出来了，看每月M2增加就要连续看才能知道货币投放的真实情况，完全能看出实体经济中，大家的工资奖金存款情况，因为M2就是存款数据。 后面你说的不对。 实际情况： 2014年资本开始出逃后，中国实体经济产能过剩开始危机，实体经济资本溢出，相关的产能资本及其配套实体经济不再扩大再生产或生产，资本先去股市，后去楼市，M1从底部起飞，M1增加就是企业资本裹挟恐慌刚需买房子形成的，当M1增加大于M2增加出现剪刀差，就是说形成流动性陷阱，中国民企大面积倒闭开始，资本逃离实体经济，大规模进入房地产，房价飞涨，在2016年7月形成头部，什么意思？就是说M1增加飞涨，M2增加不扩张，因为企业在倒闭，M2存款通过房地产转化为M1，企业在倒闭才形成你疑问的信贷不扩张，房价在飞涨。这，是一场灾难。 同样情况，2009年四万亿时，也形成M1M2剪刀差，但是，M2跟随M1飞升，说明资本去了实体经济（过剩产能投资），M2增加后转化成M1形成房价上涨，是大家收入提高后的房价上涨，这种M1M2剪刀差对房价是合理的，M2增加多，房价涨的多，很合理。 四万亿时，形成M1M2剪刀差是资本进入实体经济后形成的，房价涨了后有M2支撑，房价随外资流入会不理会政府打压，一直上涨，政府出政策根本压不住。 这次形成的M1M2剪刀差，是资本逃离实体经济形成的，M2当然不增加，也就是说，是没有M2支撑的上涨，是炒作，是最后的自杀式冲锋，因为资本在出逃，房价没有M2增加支撑，也没有外资流入支撑，M1下跌后，房价就会一泻千里，就是政府想救，也没有钱，因为大家都没钱了，所以，这次跟四万亿（2009年）是相反的，那次是资本进入实体经济后溢出形成的房价上涨，这次是资本逃离实体经济造成的房价上涨，一个有M2支撑，一个没有，结果也是相反的，一个是房价一直涨，一个是房价下地狱。 所以，长期看M2增加是大家收入的增加，是对房价的支撑，M2增加减少，房价自然失去支撑，因为大家钱少了。短期看，M1增加下跌，就是转化成买房子的资本在减少，在逃离，当M1增加跌入底部，如果没有M2支撑，地狱之门自然打开。