刘煜辉：中美deal完成后经济形势推演
中美deal完成后 我们会不会整驼子?
中国货物贸易顺差的91.9%贡献来自美帝，美帝货物贸易逆差的50%贡献来自中国。如果美帝要求2019-2020要干下去一半，甚至更多，会发生什么？
不妨“兵棋推演”。
我们可以设想做一个逻辑结构。大概是个发生边界的意思，现实无非是在边界框定内的某个点。
1、 美帝货物贸易逆差木什么变化，来自中国的贡献如果少了一半，而这个结果不是因为贸易战对中国商品的制裁，而是中国主动买买买大幅增加购买的美国商品的结果。
那一定只有一个场景发生，有其他的小伙伴突然接到了大量的美国订单，而这些订单意味着美帝内需的显著增加。
美帝能源自给后，以美帝现在的这个经济结构，进口可是最终产品哈，国内居民部门收入大幅增长了？加杠杆？
所以这个场景发生的概率基本可以排除。
2、那就只有进入第二种场景，美帝货物贸易顺差会出现显著的相应的变化，因为中国的买买买。
接下来，我们递进到下一层逻辑结构。
看中国。
（1） 中国的货物贸易顺差依然能保持。我们这种大进大出的、全球化产业链枢纽的结构，最终产品的进口需求基本上是死的，那意味着替代效应的发生，波音要替代空客，美豆要替代巴豆，美气要替代俄气。
这些替代恐怕还远远不够去填上那份账单。
那意味着中国全球化产业链上的“熊孩子”们要受多大的苦哈？台日韩中大家做的是一个单，说白了，大家一家人，叫分工，东亚模式中，我们是中间商赚要素收入，这个苦是不可能转移的。
那只有资源和能源了，
大宗进口货值的显著下降来填这个账单。
这意味着什么的发生？
经济的衰退，工业通缩，即所谓衰退性顺差。
（2）另一种场景那就是，中国的货物贸易顺差大幅缩减，因为我们的买买买。
如果这个苦“熊孩子”们木有受，或者少受，那意味着咱自己个就要更多地咽下这个苦。
具体谁要咽下了这个苦。
看看可贸易部门的结构数据吧，2018年民企实现了中国净出口数据的5288亿美元，外企实现了1039亿美元，国企实现的净逆差-2901亿美元。
不说也明白，大宗垄断专营进口权，高价买进然后在转手给制造业赚差价的模式。
2018中国黑色产业链的利润比中国经济最好的2007还高一倍。
这个苦如果不能吐出去。
可贸易部门，也就是代表中国核心竞争力的全球产业链供应链枢纽：制造业怎么弄？
筒子们希望怎样的一个演进呢？
领导也会想。
Deal完成后，这就是为什么接下来就对房子要“整驼子”。
股票基本上巳经打活，走心的市场，牵一发而动全身，深入人心，可能根本不用看房子周期的脸色，
资本市场的繁荣和效率从根本上讲不决定于信用松紧，而在于心是否结缘，
含章厚德，缘起性空，因缘际会，终成正果。
拭目以待
2019思维逻辑导图
来龙去脉可在「刘煜辉宏观」去寻
