高盛的“创意”

高盛公司这一被称为“金融创新”的具体做法是： 希腊发行一笔100亿美元的十至十五年期国债，分批上市。这笔国债由高盛投资银行负责将希腊提供的欧元兑换成美元。到这笔债务到期时，将仍然由高盛将其换回美元。如果兑换时按市场汇率计算的话，就没有文章可做了.事实上，高盛的“创意”在于人为拟定了一个汇率，使高盛得以向希腊贷出一大笔现金，而不会在希腊的公共负债率中表现出来。假如1欧元以市场汇率计算等于1.35美元的话，希腊发行100亿美元可获74亿欧元。然而高盛则用了一个更为优惠的汇率，使希腊获得84亿欧元。也就是说，高盛实际上借贷给希腊10亿欧元。但这笔钱却不会出现在希腊当时的公共负债率的统计数据里，因为它要十至十五年以后才归还。这样，希腊有了这笔现金收入，使国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。而事实上2004年欧盟统计局重新计算后发现，希腊赤字实际上高达3.7%，超出了标准。最近透露出来的消息表明，当时希腊真正的预算赤字占到其GDP的5.2%。远远超过规定的3%以下。
为防止自己的投资打水漂，高盛向德国一银行购买了20年期10亿欧元CDS(信用违约互换)保险，以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。
由于希腊金融状态恶化，对希腊支付能力承保的CDS价值会翻番上涨。高盛的做法是：在希腊未被怀疑有支付能力问题时大量购进希腊债务的CDS，然后再对希腊支付能力信誉发动攻击，在CDS涨到最高点时抛出。
希腊债务危机进程表最后，为了方便大家对希腊债务危机有一个全面的把握，我们将危机的始末事件总结如下。 时间 事件
2009年12月8日 惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+，前景展望为负面。
2009年12月11日 希腊政府表示，国家负债高达3000亿欧元，创下历史新高 。
2009年12月15日 希腊发售20亿欧元国债。
2009年12月16日 标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A－”下调为“BBB＋”。
2009年12月17日 希腊数千人游行，抗议财政紧缩。
2009年12月22日 穆迪09年12月22日宣布将希腊主权评级从A1下调到A2，评级展望为负面。
2010年1月14日 希腊承诺将把2010财年赤字减少145亿美元。
2010年1月15日 希腊称不会退出欧元区或寻求IMF帮助。
2010年1月19日 希腊财长：税收改革草案将在2月底提交议会。
2010年1月26日 希腊发售五年期国债筹资113亿美元。
2010年1月29日 希腊财长：未与中国达成希腊债券购买协议。
2010年1月30日 受累希腊财政危机欧元兑美元创6个月新低。
2010年2月3日 欧盟委员会：支持希腊削减赤字计划。
2010年4月9日 惠誉下调希腊政府债务信用评级。
2010年4月23日 穆迪将希腊主权债务评级下调至A3。
2010年4月23日 希腊正式向欧盟与IMF申请援助 。
2010年4月27日 标普下调希腊评级至垃圾级别 。
2010年5月2日 希腊救助机制启动 欧盟与IMF提供总额达1100亿欧元。
2010年5月3日 德内阁批224亿欧元援希计划。
2010年5月10日 EU与IMF同意推出一项包括总额高达7200亿欧元（约合9300亿美元）的贷款担保和信用额度的应急融资计划。