马丁格尔策略和反马丁格尔策略（转发）

（在外汇市场上，用最简单的分类来看，有两种典型的交易方法——顺势交易和逆势交易。前者是在找到趋势后，顺着趋势做交易；后者是在市场趋势休止或暂停时入场，做与原趋势或惯性方向相反的交易。无论判断趋势是会延续还是会反转，最根本的是要找到趋势。因此对于大多数人来说，难以判断趋势的震荡行情也许是最让人厌恶的。 在这种走势难明的行情中，一种古老的交易智慧——马丁格尔策略或许应该重新进入交易者的视野之中。这个策略很简单，在一个压大或压小的赌盘里，一直不断的只压某一单边（如压大或压小），每输钱一次，就把输钱的数目乘上两倍，一直到你的压盘赢一次，就可以将前面所亏损的金额全部赢回来，理论上永远不会输钱。 马丁格尔策略 外汇市场不同于赌场的一点在于，外汇“涨跌”并不是赌大小的机率问题。使用马丁格尔策略最怕投资者进场交易时，市场却按照反方向的趋势运行着。依照马丁格尔理论，因为到后面会越压越大，所以亏损到后期非常有可能将户头的资金全部亏光。所以由此可知，马丁格尔理论最怕“不断一直走趋势”的市场，反而最适合用于“不断一直走震荡”的市场。 对于想要使用这一策略的外汇交易者来说，最重要的问题是根据资金量选取适当的起始仓位和加仓倍数。如果起始仓位过高，会导致每次翻倍加仓投入的资金过于巨大，也许无法坚持到价格往回波动的时刻，加仓倍数过高也会导致同样的问题。此外还要考虑加仓的距离，比如是汇率下跌15点加仓还是下跌20点加仓。这一点上不同投资者有不同的偏好和习惯，很难说哪个更好。下面具体看看这个策略如何运作。 上面是假设处于波动下行中的某货币汇率。可以看到，该货币汇率一开始为1.3500，这时投资者进场买入1手，以20点位加仓距离。之后该货币下跌20个点至1.3480，该投资者继续加仓1手，使平均买入成本下降至1.3490。也就是说，该货币虽然下跌了20个点，但是只要再上升10个点，这笔投资就能保证不亏损。 交易继续下去，该币种下跌到1.3420，累计已下跌80个点，但是由于不断在低位加仓摊平了平均成本，只要等汇率回升19个点至1.3439，损失就可以挽回。下图是更为直观的展示。或许有人会怀疑汇率是否能回升到这一水平，但是正如前文所说，这一策略最佳使用情景是在震荡的行情中。在这种行情里面，一只货币下跌80个点再上涨19个点想必并不是什么稀奇的事情。 或许有投资者已经看出来了，在震荡的市场行情中，马丁格尔策略只能用来保存已有的收益，在接下来的时间段内规避风险，在出现向上趋势时反而会限制收益。而这种策略衍生出的“反马丁格尔策略”，则可以在震荡行情更好地获利。 反马丁格尔策略 顾名思义，反马丁格尔策略就是将马丁格尔策略反向操作，每当获利时加仓。正如前面所说，外汇市场与赌场的不同在于，外汇价格的涨跌不是单纯的概率问题，而是存在趋势的。那么这种操作和马丁格尔策略完全相反的策略，适用场景也完全相反——最适合走出上升趋势的场景。 下面来看看具体操作情况如何。例子中以1.3500为假设货币的现价，以20点为加仓距离，就是当汇率上升至1.3520时，进行第一次加仓1手。 可以看到，如果该货币升值的趋势一直保持，这个策略理论上可以获得无限的回报。但是假设当第5次加仓之后该币价格下跌了20点至1.3560，投资者将仓位减半，前一次买进的8手合约抛出后，实际盈亏扣除浮动盈亏后产生了2元的亏损。如果设置了固定的加仓距离，价格反转后的这种损失不可避免，但是如果稍微灵活一些，当价格回落到1.3561时抛出，就可以避免这种亏损。 如果能够准确预测到趋势将要反转，直接在前几次交易中选择获利离场，那么就能获得极大利润。即使没有这种预测功力，只要能严格遵照这一策略操作，最终的损失也不会很大。但是这个策略的缺点在于，上面所说的都是非常理想的情况，市场波动既然可以让马丁格尔策略避免损失，也会限制反向马丁格尔操作的盈利。 除此之外，马丁格尔策略还在长期使用中衍生出一些变种策略。比如为防控风险，起始开仓位置可以选择离波段的底部有一段较长的空间，从底部上涨60点后，再开始反向做空，逐步增加反向马丁的头寸，这样可以剔除最底部累积的一些风险因子；另外，也可以选择马丁和其他技术指标的配合，比如在30、60、200等均线位置，或者布林带的上线轨，配合不同的动态马丁仓位。