如何选择靠谱的主动基金

对于小白来说，最适合投资的品种就是指数基金。但是，作为指数基金的投资者，收益的天花板显而易见，跟随指数的起伏而起伏，还需要守着估值表定投。那么，有没有既不费心，又能获得跑赢市场超额回报的基金品种呢？答案当然是有，它就是我们今天要介绍的主角，主动型基金。

主动基金是市面上最常见的基金，它更符合大众对基金的定义：把钱交给基金经理，他帮你打理，收取佣金。对于选择投资行业，估值等等问题都不需要操心，你所需要做的，就只是申购该基金，然后等待获利卖出。那如何挑选靠谱的主动性基金呢？

基金概况

基金公司

背靠大树好乘凉，优秀基金公司有着优秀的基金管理团队，而优秀基金公司投资研究团队的强大实力是基金产品最大的质量保证，可以支持基金在市场长期优异的运转，主动基金可以从以下的这8家选择：易方达、景顺长城、兴全、中欧、交银、嘉实、汇添富、工银瑞信。

基金规模

在购买基金的时候，这是一个非常重要的指标。 关于基金规模影响因素可参考：基金规模越大越好吗？

主动管理型基金规模在2-20亿为佳，不超过100亿。对少数优秀的择股型基金经理可以放宽一些要求。

成立时间

新基金、次新基金和成熟基金完全不一样，一般新基金有封闭期，封闭期内不能赎回。一般建仓期的新基金股票仓位不高，如果市场处于大牛市，很有可能跟不上上涨的节奏。选择主动基时候最好选择1年以上的基金。

夏普比率

夏普比率越大越好。可以反应在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬，或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

过往业绩

投资就是要让自己成功地概率最大化。对于一只基金来说，过往业绩并不代表未来，但是，我们有理由相信，过去成绩很好地学生，下一次考试的分数大概率不会太差。

如果历史表现一直不佳的基金，也不要奢望未来基金业绩会表现很好，就算更换了基金经理，个人的力量，也不一定能把一直基金救活，因为很多基金投资的时候已经定了投资标的，选基金要看其收益，而且不能仅看近一年的收益，要看三五年的收益。

机构评级

基金评级需要综合各家结果来看。晨星评级，银河证券、招商证券、海通证券等券商，中证报、上证报等媒体，支付宝、天天基金等第三方代销机构，他们会给基金经理评级、打分。

最好还可以看看基金的评级变化图，如果长时间都保持在3星以上，那基本不会太差。

基金经理

经理年龄

芒格说过，40岁之前很难有价值投资。挑选的基金经理最好是35岁以上有着丰富的投资经验，经历过一轮牛熊的。

从业年限

东方证券做的基金经理风格和基金经理培养研究，一个基金经理要找到自己的风格，形成稳定的行业资产配置能力和个股Alpha，平均需要四年时间。

工作履历

要留意基金经理的产业经历和研究背景。

任职收益

关注基金经理旗下基金收益情况。有的经理牺牲了旗下其他基金的利益来“捧”出来的，特点就是某只基金收益报表，旗下其他基金却很惨淡，

投资理念

对一只基金影响最大的就是基金经理，他的投资理念影响着基金的业绩。每只主动管理的股票型基金都会定位自己的投资理念，一般来说，基金的投资理念是明确且稳定的。

基金经理对基金的影响非常大，如果基金经理更换，基金走势发生变化，要考虑退出。

基金持仓

投资范围

基金合同中会明确规定基金的投资范围是什么。很多基金的投资范围可以投港股、美股，你首先要知道买的基金产品投向的内容是什么。

其次是股票的投资占比，可能很多人不知道自己买的是股票基金、混合基金、债券基金，很重要的一点就是契约中规定的股票资产仓位。股票基金的股票资产仓位要在80%以上，混合型基金的灵活性较高,股票仓位为0%-95%，具体查询基金合同。

仓位

主动基金里有很多挂羊头卖狗肉的，比如一只基金打着科技的概念，却因为市场波动的原因，在某个时间段持仓全是白酒和银行，这显然违背这只基金的成立初衷，大家在选择基金的时候多加留意，不能被基金的名字和简介骗过去了，选择前多看看持仓，一目了然。

听其言观其行，基金经理的持仓决定其风格。如果买的是偏股基金，发现股票仓位这个季度是10%，下季度是90%，下下个季度又是60%，那么这个基金经理的风格还没有养成，所以仓位越稳定越好。

持股风格

有的基金经理偏好周期，有的基金经理偏好银行、地产、白酒，有的基金经理满仓成长，还有的基金经理喜欢行业轮动，这个季度是环保，下个季度是军工，每个人的风格都不一样，通过持仓可以看到他的风格。

换手率

十年十倍基极少是做短线交易的，他们的换股频率都很低，都倾向于长期持股。大多数年换手率在200%以下，所以当换手率太高，持仓股票一直变动，那么这个基金经理喜欢做投机，尽量不要考虑。

持有人结构

从过去来看，机构占比很高的基金，风格相对稳定，从侧面也能发现保险、银行等比较大的专业机构对这个基金是否认同。

如果单一持有者占比过高，而基金规模较低，需要注意大额赎回导致的基金清盘风险。

持股集中度

招商证券做过一个统计，发现前十大持股集中度高的这类基金，长期收益率表现好于同类基金。

人的精力是有限的，当一个组合有50-100只股票时，不可能做到那么深入细致的研究，也不可能做到及时跟踪。股票越少，基金经理的注意力越集中，可以聚焦机会的同时也聚焦风险。

定期报告

基金产品一年要出6次定期报告，四次季报、一次半年报、一次年报。你了解一个基金公司和一个基金经理最重要的窗口就是定期报告。

基金的报告，基金投资策略和运作分析、对未来的展望，反映了基金持有人对过去一段时间赚钱或赔钱的原因，以及下一步应该怎么办，怎么看目前的市场。这两部分是基金季度报告出来时需要看的，也是基金经理真实的把过去所做的进行总结并展望。

结语

选择主动基金前一定要有自己的判断和逻辑，不能人云亦云。选择适合自己的才是最重要的，并给基金经理时间去验证你的选择，实现你的预期收益。

微信公众号搜索：宋老板谈基，获取更多基金知识。

风险提示：本资料仅作参考，不构成投资建议。基金投资需谨慎，投资人据此操作，风险自担，自负盈亏。

以上部分内容来源于网络整理，如有侵权，请联系本号作者删除，谢谢。