如何理解和区分金融负债和权益工具

在理解金融负债和权益工具的区分标准之前，我们需要先对负债和权益有一个基本的认识。

负债是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

所有者权益，是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。

负债是债权人的，权益是所有者的。

举个最简单的例子，你想开一家奶茶店，初始启动资金需要100万，你跟朋友借了50万，你和你老婆凑了另外的50万。跟朋友借的50万以后无论如何是需要还的，但是你和你老婆初始投的这50万，就没有所谓的还不还的问题。以后只要是赚了钱，跟你朋友也没什么关系，只要你还了钱，剩下的就都是你们的。

不管是负债还是权益，都是一个企业的资金来源。那其实金融负债和权益工具，本质上的区别就是负债和所有者权益的区别。

我作为发行方，发行了一个金融工具，然后筹到了一笔钱。

有些金融工具比较容易判断，比如公司债券，按票面利率按期付息，到期还本或者到期还本付息，这跟借钱是一样的道理，很明显就属于负债；而比如企业发行股票的，作为股票持有人能够直接拥有企业权益，而作为公司也不用承担还本付息的义务，拿了钱就可以按计划去肆意地用，也很明显属于权益。

但是，有些金融工具，因为包含了各种各样复杂的条款，导致现实中很难分辨究竟属于负债还是权益。

比如一些永续票据，虽然规定了票面利率，但发行人可以递延支付利息，没有固定还款期限；

比如可续期的借款，可以一直续期，也可以递延支付利息等等。

在这种情况下，准则就给我们一些指引去判断究竟是金融负债还是权益工具。

当然，不管是金融负债，还是权益工具，都是企业作为发行人，发行了一个金融工具给别人来买，企业因此融到资。而别人要买之前，肯定是要先看看金融工具的合同，看看条款是怎么写的，因此我们在判断的时候第一步就是要看合同中关于企业（发行人），要承担的是什么样的合同义务。

那判断标准无非两个。

（1）是否存在无条件避免交付现金获其他金融资产的合同义务。

这个标准是比较好理解的，我们前面说负债的定义是预期会导致经济利益流出企业的现时义务，换言之，如果你到期要乖乖履行交付现金或其他金融资产（其他金融资产，比如应收帐款，应收票据等等）的义务，那就是负债了。

无条件避免，有两层意思，一是一定要，强制性；二是要不要不取决于你，而取决于持有这个金融工具的那个人，他说要你就必须交付，他说不要就不需要交付了，你没有主动权。

举个例子，某企业发行了优先股，合同条款写着持有人享有赎回选择权，可以在某个日期前要求该企业按固定价格赎回。那这个例子其实赎不赎回不是企业说了算的，而是持有人。当持有人想让你赎回的时候你就必须交付一定现金给他，所以你不能无条件避免这个合同义务，因此就要将其确认为金融负债。

（2）是否通过交付固定数量的自身权益工具结算。

我记得以前复习cpa的时候，有个tips可以记住，固定换固定是权益工具，固定换变动或变动换固定就是金融负债，但是如何理解呢？

首先，这个判断标准的适用条件是

用基于企业自身权益工具的非衍生工具或衍生工具来结算。

其实不管是非衍生工具，还是衍生工具，这不是重点，重点在于金融工具到期，企业是要用自身权益工具来结算。

自身权益工具是什么，不就又回到一开始关于权益的定义，企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益，也就是在公司扣除债务后的资产中拥有剩余索取权的合约，比如上市企业的普通股。

权益工具的价值，是随着公司的价值不断变化的，直观点的，上市公司的股价是一直在波动的。

那我们来想一下，下面两种情况有什么不同：

假设这家企业现在普通股有1000万，每股股价1块钱，也就是市值1000万。该企业发行了一个金融工具：

1.这个金融工具面值100万，到期你可以跟我以价值100万的股票进行结算；

2.这个金融工具面值100万，我在发行日就规定好了，到期我会用数量100万股的股票跟你结算。

好了，这个金融工具到期了，我作为持有人来找这家企业算帐，我发现这家企业因为这段时间经营得特别好，现在市值已经变成1个亿了，每股股价从1块钱变成10块钱。

那第一种情况，我到期只能拿到价值100万的股票，也就是10万股；

而第二种情况，我到期能拿到100万股，价值1000万的股票。

那我们来想，作为企业，在一开始发行第一种情况和第二种情况下的金融工具，我应该确认为金融负债还是权益工具呢？

第一种情况，我到期拿到的股票数量上可变的，随着股价的变化而变化，但是价值不变，这意味着什么？我们说权益的定义是，企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益，我到期获得了可变数量的企业自身权益工具，但是价值是从头到尾都保持不变的，因此不能证明作为持有人，我享有发行方扣出所有负债后的资产中的剩余权益。

而第二种情况下，你会发现持有人在持有的整个期间，这个金融工具的价值是随着股价的波动而变化的，从第一开始的100万变成了到期的1000万，享受了企业发展的红利，伴随了企业的成长而获得收益，这时我就可以将其确认为权益工具。