小白的基金投资学习之路-基金ABC
相信应该把专业的事情交给专业的人来做，于是选择投资基金。
引用：https://zhuanlan.zhihu.com/p/28116343?utm_source=wechat_session
各类基金详解
火鸡（货基）、柴鸡（债基）、古巨基（股票基），你们都是啥东西？A鸡（分级基金A级）、B鸡（分级基金B级）与母鸡（母基金），你们又是啥关系？？QDII与QFII分不清，ETF与LOF头蒙蒙~
恐怕对于大多数人来说，这些名字听着耳熟，但具体是啥？有啥特性？有啥优缺点？你可能就说不上来了~俗话说“知己知彼，百战不怠”，要学好投资，最好先知道你买的东西的一切！
今天，玲珑就领大家好好认识一下基金大家族的各个成员~
三、按投资标的分：货币基金、债券基金、股票基金、混合基金、指数基金
【货币基金】——随时可以赎回，具有高安全性、高流动性、稳定收益的“准储蓄”的特征。
“火鸡”是基金家族里胆子最小、跑地最慢的一只鸡，也是基本不存在本金损失风险的一只鸡。因为它投资于高安全性的短期货币工具（1年期以内，平均期限120天），比如国债，央行票据，商业票据，大额定期存单等等。而且它
【债券基金】——央行降息时升值，可贵卖。
“柴鸡”比“火鸡”跑的更快一点，他投资于上市发行的债券，可以获得稳定的收益，主要风险来自利率风险和信用风险（逾期风险），是中等风险中等收益的一只鸡。
- 简单说一下利率风险，它是指在资金面紧张的时候，市场利率就会上升，比如你上半年持有的债券利率是8%，新上市的债券利率都变成10%了，你想把持有的债券卖给别人的时候，就只能便宜卖~所以，此时二级市场债券价格会下降~当然，如果央行降息了，你手里的债券就升值了~惊喜不？
另外，债券基金每日的利息都已经包含在净值里了，如果不考虑利率波动，债基是缓慢上涨的走势~你随时可以卖出，不会损失利息。
- 最后说一下信用风险，上市交易的债券等级一般比较高，逾期风险很小，加上经过专业基金经理挑选，这个风险真不大~
总结来看就是跑赢通胀靠货基，债券固收可配置。
【股票基金】“古巨基”是最激进的一只鸡。它80%的资金投资于股票，而一只股票一天涨跌幅可能会有10%以内的波动，所以注定了它是高风险高收益品种。
【混合基金】是综合了“柴鸡”和“古巨鸡”的杂交品种，既可以投资股票，又可以投资债券，且股债的比例均不高于80%，这使他可以灵活、均衡地配置股票和债券，风险介于两者中间，收益率却不一定低，因为股市不好的时候减少股票仓位可以减少损失~
【指数基金】是“古巨基”的一个变种，他是被动跟踪股票指数的一只鸡。比如华夏上证50指数基金就买入一篮子上证50指数成份股，上证50指数怎么走，他就怎么走~特乖~
指数基金较主动型基金的好处是不用担心基金经理变化后带来的业绩不稳定，而且，持股风格很稳定。
如果你对选题材和行业都不在行，那么直接买沪深300，保证不会错过大行情~
最心痛，莫过于大盘疯涨，我基“岿然不动”~大师您贵姓？本人法号“踏空”~~~
所以，小散请选择指数基金，拒绝心痛！
四、分级基金
分级基金是一个非常有意思的品种。它由“母鸡”（母基金）和两个“仔鸡”（子基金）构成。一个“母鸡”=两个“仔鸡”，而这俩“仔鸡”是一对好兄弟，老大叫“A鸡”（A级基金），老二叫“B鸡”（B级基金），他们俩的钱放到一起运作，但私下里达成协议：老大把钱借给老二用，老二给老大固定的利息。所以，本质上，老大是债券基金，老二是杠杆基金，老二拿着老大的钱去买股票，一般老大和老二的钱是1:1的比例，也就是老二有2倍杠杆，对应的投资标的涨了10%，它会涨20%，这部分赚的收益，扣除给老大的固定利息，都是老二的收益。当然，如果老二玩砸了，赔钱了，就要自己兜着了，投资标的跌了10%，老二的净值就要跌20%，加上给老大固定的利息，老二实际损失要超过20%。
所以，有杠杆的“B鸡”是高风险的，一般人不要碰的为妙~
由于“母鸡”只能在场外申购赎回，“仔鸡”却可以在场内交易。所以，场内交易的“A鸡”和“B鸡”经常会出现折价和溢价。当该基金的投资标的行情上涨时，场内“B鸡”的高收益受到追捧，会出现交易价格高于实际净值的情况，即溢价。当行情不好，出现下跌时，“B鸡”大幅下跌，可能会存在交易价格低于净值的情况，即折价。
值得注意的是，由于“A鸡”的利息率常常比银行利率高3%左右，当股市下跌时，会有投资者追捧“A鸡”，以获得稳定收益，规避风险。所以“A鸡”具有一定看跌期权的性质，它跟“B鸡”经常是跷跷板行情。
至于分级基金的上折，下折，还有套利，太复杂，就不介绍了。
五、两个怪胎：ETF和LOF
ETF和LOF很相似，它们都可以跨市场操作，既能场外申购赎回，又能在交易所买卖基金，非常方便。
关于套利：由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF和LOF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
LOF和ETF的差异点
1、适用的基金类型不同
ETF主要是基于某一指数的被动性投资基金产品，而LOF既可以用于被动投资的基金产品,也可以用于主动投资的基金。
2、申购和赎回的标的不同
在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和"一揽子"股票,而LOF与投资者交换的则是基金份额和现金。
六、QDII与QFII
它俩的本意不是基金，而是一种过渡性制度，即在货币不能自由兑换、资本管制的国家里，允许一些合格的机构投资者有限度的进行境内、境外投资的制度。
QDII是指，允许政府所认可的境内金融投资机构，到境外资本市场去投资，学名“合格境内机构投资者”。他们的投资基金都简称“QDII”。
QFII是与QDII相对应的一种投资制度，是指允许经核准的合格境外机构投资者，在一定限额内投资本国证券市场，并将获利转为外币汇出。他们的投资基金简称“QFII”。
这些基金是资本管制国家连接全球资本市场的一个小窗口，所以投资额度往往很紧张。以我们向外投资的QDII为例，我国60%的QDII基金在发行不久后由于额度紧张而限购或停止申购了，可见投资机会是多么紧张~
