关于中行原油宝血案的一些思考，用大白话解释

最近，认认真真吃了中行原油宝的瓜 ，结论：完全是美国资本猎（暴）杀（打）中国式贪婪的必然结果，可以载入史册的经典血案。

1.首先，期货市场是为了买卖双方实现各自“套期保值”目的而存在的交易机制，即：卖方有货，买方能收，提前锁定各自收益风险。但是，因为有利可图机制，招来“投机商”，他们没有货也不能收，纯粹为了“吃差价”，原油宝客户就是属于“投机商”角色。

2.然后，“负油价”故事只发生在美国芝加哥商品交易所，标的物是5月NYMEX原油期货合约，油价暴跌本质原因是供过于求，有交割能力的真实买方数量不足，倒是贪婪的中国资本不停做多（心想：油价比水便宜，不买白不买）。据资讯披露，多方投机者几乎70%属于中国注册资本，这类资本特点：没有交割能力。

3.假如有交割能力，卖方的确会按合约送油甚至送钱给你，然而，原油是特殊的大宗商品，要求资质极严苛而流程繁琐，何况这只是中国各个散户集资的金融投机行为：我是来沾油水的，没打算真的“买油”。

4.敏锐的美国本土游资发现了小白兔贪婪行为，还是“中资”标签，于是开始联合狩猎行动：4月15日芝加哥交易所发布允许“负价格”的测试公告，4月17日正式上线“负油价”规则，危险气息已经非常明显。血案事发在4月21日临近收盘3分钟，收割联合军放突然发起“买空”进攻，目标直指还在场上的中行原油宝资本，因为他们已经确定这货没有“交割能力”，无法真实买入原油，有收油能力的原油商步步紧逼小量开低价单抛售，倒逼原油宝以更低价格平仓，因为市场上没有其他真实买家，所以，无论开出极低的价格甚至白送也没有其他人接单。于是一场“空逼多”屠杀在这3分钟内上演，中行原油宝最终 -37.63 美元/桶对5月合约平仓，巨亏300多亿人民币，白白送给美方游资（因为即使原油白送中资也要不了，但美方联合本地油企有能力收油），完美收官。

5.其他中资下场如何呢？也有损失，但跑得快，以工行原油为例，发觉情况不妙，早把5月合约以 20 美元/桶卖出，再以 27 美元/桶买入6月合约，这个行为叫“移仓”，也可以看出损失同样惨重。同理可推，只要“投机商”数量远远大于真实买家 ，潮退裸暴 ，6月合约危机还会重演。

6.关于“中行原油宝”主体是否需要承担责任？按投资协议并不需要承担，但是它也犯了几个问题：夸大“安全性”（风险不高），风控意识差（移仓过慢），系统设计有漏洞（系统没有能按策略平仓），这会被一定问责。但投资者损失必然先要自担。顺便给全世界上了一堂美利坚资本是如何收割贪婪的教案。

7.最后，贪婪没什么不好，但是不熟悉的投资领域千万不要碰。想吃肉，除非运气好，否则就该花时间研究（吃瓜）