美股IPO|人工智能驱动的课程设计平台: Amesite Operating Co (AMST)

公司简介

Amesite Operating Co 最初于在特拉华州注册成立，创立于2017年11月14日。该公司是人工智能驱动的平台和课程设计者，可为学校和企业快速提供定制的，高性能和可扩展的在线产品。

Amesite Operating Co 使用机器学习为学习者提供新颖的，大规模定制的体验。该公司的客户是企业，大学和学院以及K-12学校。热衷于改善在线学习产品中的学习者体验和学习者成果，并提高客户创建和交付两者的能力，致力于创造最好的技术解决方案。

Amesite Operating Co 计划于2020年9月25日IPO上市登录纳斯达克，发行价$4.5 - $5.5，发行310万股，募资1550万美金。

投资指南

在最近的报告期内，销售和营销效率比率（定义为每美元销售和营销支出产生了多少新收入）为0.1倍。

根据Technavio的2020年市场研究报告，从2020年到2024年，美国电子学习市场预计将增长210亿美元。

这意味着从2020年到2024年的复合年增长率预测为9.8％

推动这一预期增长的主要驱动力是消费者对可在多种设备上使用的更具成本效益和时间灵活的学习计划的需求增加，而不必去实体教室。

而且，移动设备的高度采用以及Internet带宽成本的降低使得消费者的入门成本比前几年更低。

主要竞争者或其他行业参与者包括：

• Adobe（ADBE）
• 参与学习（CNGO）
• D2L
• 霍顿·米夫林·哈考特（HMHC）
• 结构（INST）
• JOHN WILEY＆父子（JW.A）
• 麦格劳-希尔教育（MHED）
• 培生集团（PSO）

Amesite的最新财务业绩可总结如下：

• 营收不断增长，但基数很小
• 高营业亏损占营业收入的百分比
• 营运中使用的持续现金

IPO评价

Amesite正在寻求公共投资，以资助其持续的生产发展以及其销售和市场扩展计划。

该公司的财务状况表明，尽管已经“呆在市场上”整整两年了，但其收入却微不足道，这令人担忧。

由于公司的销售增长缓慢，销售和营销费用已经大大超过了收入。其销售和营销效率仅为0.1倍。

在线教育的市场机会非常巨大，并且在未来几年中可能会以可观的速度增长，尤其是在Covid-19大流行之后，因此该公司拥有强大的行业动力。

Laidlaw（英国）是唯一的承销商，在过去的12个月中，没有由该公司牵头的IPO数据。

至于估值，管理层要求IPO投资者支付其收入的高倍，这对我来说没有意义。

如果管理层不能显示出强劲的收入增长至少一到四分之二，那么我的观点是等到它能够证明其产生实际销售的能力。