【2020/10/31】摘：R32《股票投资的24堂必修课》B
review：
1 初级：5万入市2只股票。
2 历史：熟知，看清未来。
3 好的股票：不相信低价股。
4 分散化投资：太多会稀释收益。
【第四课】基本面分析还是技术分析
基本面分析
1 发现价值，精选个股。
2 决定质量和优越性。
3 购买个股的必要基础。
4 关键指标：利润率持续改善/销售额攀升/ROE高/每股收益（衡量公司成长性和盈利能力的指标）
5 3/4的成长股涨速最迅猛，每股收益年增速平均不低于30%。
6 招股说明书：找出过去6个季度的每股收益同比实现50%以上增幅的公司。
7 基本要素：有独特的产品和服务，市场认可。
8 获得机构的青睐。
技术分析
1 是对市场波动的研究。
2 图表：股票的价格和成交量波动视作领先指标，体现股票的供求关系。
3 辨认有效的价格模型，判断价格走势。
基本面PK技术面
1 技术面的价格或成交量走势图或许能更早的提示潜在机遇或问题。
2 了解股价上涨或下跌同时伴随着成交量的放大还是缩小非常关键。
3 成交量百分比变化
4 成交量：反应大型机构可能在买入或卖出股票的信号。
【第五课】基本面关键指标：利润和销售额
1 领涨最重要的特征：强劲的销售额和每股收益EPS
2 目标不是每时每刻都做对，而是在做对的时候赚大钱。
3 历史数据：
1）年度每股收益增速：1986大涨之前，微软高达99% 思科57% Price 90%
（比亚迪178%）
2）ROE：微软40% 家得宝 28% 思科36%
小结：锁定每股收益增速在30%以上 ROE17%以上的股票
4 EPS每股收益评分系统：评估当前和未来的业绩表现
1）将公司最近半年的EPS同比增速与其3-5年年度增速相结合，然后与其他公司对比，得到一个相对的每股收益评分
2）得分为99的公司代表计算排名前1%的公司，比如微软和思科
5 牛股：
特征：
1）上述股票在大涨之前都经历了一段时期的回调和筑底，股价基本没有实质性的上涨。
2）筑底阶段：基本是因为大盘回调或者下跌导致
3）大盘最终逆转：发出清晰信号表明下行趋势结束并启动新的上涨行情是，这些股票都是第一批创出新高的领涨股
4）熊市或回调行情：重大机遇，未来所有的大牛股都在筑底，当大盘摆脱回调行情后，迅速反弹。
【第六课】股价相对强度：关键的技术指标
why
1 为什么不只关注股票本身的每股收益和销售呢
2 如此强调一只股票相对于其他股票的表现：因为它显示了市场本身赋予某只股票的价值
（个人价值 市场价值 自我认知良好有冇用 婚姻市场。。）
3 股价相对强度：取一年前的股价和当前的股价，计算出股价的百分比变化，然后与其他股票进行比较，算出股价相对强度
（RPS 哈）
4 历史数据：自1953年以来表现最大的股票，股价上涨数倍的平均股价强度为87分，即这些股票在大涨前一年的表现超过了87%的其他股票
HOW
1 股价相对强度80%以上
2 表现排名前20%的股票
3 真正领涨的至少85%
4 曲线向上角度最大的股票
5 下跌8%：卖出保护自己，逢低加仓是危险的。
（国内市场呢？）
行业相对强度
1 同一个行业至少有另一只股票表现出强劲的价格走势
2 如果找不到其他表现强势的其他股票，或者作为一个整体，整个行业表现都弱于大盘，重新考虑。
3 卖出表现最差的股票。
4 注意：大盘下跌个股逆势且放量上涨的情况
【第七课】通过行业了解个股
股票和人一样 倾向于集体行动 行业和板块的重要性
1 大多数真正领涨的股票同时也属于领涨的行业或板块
2 股票趋向于按板块或行业轮动
3 捕捉另一种“集体”波动：大机构当前主要投资大型蓝筹成长股，还是波动性更强，市场经验更少的小盘股？
4 大盘PK小盘
HOW
1 基本面分析符合所有标准
2 技术面表明时机成熟
3 马上查看所属行业的强弱
4 一个行业内有三四十股票创新高，值得关注
5 注意：大多数科技股的波动性是消费股的两倍，潜在的高回报也意味着高风险
【第八课】成交量和机构持有的重要性
股票最大的参与者是共同基金和大型机构
成交量
1 股价涨势必然来着市场的大量买入
2 优质龙头股的需求中75%来自机构
3 日/周成交量就是衡量需求的标准
4 每只股票每个交易日的“成交量百分比变化”
机构
1 大规模资金流向
2 大象跳进浴缸，大象的一举一动必然引起轩然大波。
3 至少有1-2家表现优于市场的机构买入你的标的
4 一个季度的最新买卖最为重要
5 大多数基金每个季度或者半年披露一次持仓，披露时间在特定期限结束后5-6周
6 持续查看近期买入规模最大的股票的日线和周线
7 判断买入时期是否正确
【第九课】如何在正确的时间点买入
k线
1 专业投资者买入：成交量日/周大幅上涨+股价上涨
2 股价下跌量萎缩：没有被抛售
3 注意：股价图的指标可能领先于基本面指标
4 普世规律：
1）大盘指标的调整引发：基础价格形态
2）基础价格形态引发：股价 新高
大涨前股价趋势图
1 杯柄形态：咖啡杯的轮廓
2 AE形态：B为底部，B到C反复，C低于A点
3 最佳买入点：基础形态的末端，此时股价创新高，阻力最小
4 新高：突破杯柄区域，比A低一点
5 不买在杯底：目标不是在股价大幅上涨概率不大的情况下以最低的价格买入，而是在对的时间概率最大的时候买入
6 此时买入的股票绝对不会下跌8%，股票走势显著的概率最大
7 且风险最小。
8 行情爆发当日成交量至少应该较其平均日成交量上涨50%
9 上升趋势： x 到A之间，涨幅至少30%
10 杯柄形态形成：7-8周 即A到E
11 否则可能不够强劲，走向失败
12 基础形态：6-15周
13 大多数股票从绝对高点下滑20%～30%
14 股价下跌至上周最低点：有助于排除买入后后期回调
15 积极信号：股价连续几周基本持平/股价窄幅波动后变化极小
16 例子：1991年1月微软，REPS 99分 ROS96分， 基础形态25周（半年），A点开始连续走低6周，AB之间横盘整理，11月C反弹，随后进入5-6周窄幅波动DE，12月量极度萎缩
【第十课】股票价格形态如何带来巨额利润
读图的重要性
1 错误口号：低买高卖
2 正确：高价买入，更高价卖出
3 3-6个月股价在40～50美元区间波动，涨至51元的时候买入
4 最初的新高：实际上是个低点
5 大牛股的历史走势，所谓高点其实很少是真正的高点
W形态
1 c低于起点a
2 ab之间第一个底部
3 cd之间第二个底部
4 第二个底部略低于第一个底部
5 震荡出意志不够坚定的投资者
6 EFG形成短柄
7 买入点：G，此时突破了短柄取最高点E，底部成交量迅速放大
平底形态
1 出现：经历杯柄形态且持续走高
2 横向盘整：至少5周窄幅波动
3 不要在正确买点上涨5%以后买入，否则会因正常股价回调而被淘汰出局
错误
1 风险很高的基础形态：持续时间1-4周，往往失败
2 总体轮廓异常松散或波幅过大的形态风险更大
3 更密封更紧凑价格波动更小的形态买入更安全
4 自形态底部暴涨至新高没有经历回调行情或杯柄调整区域的股票风险更大
5 避开：股价突破基础形态，成交量没有实质增加
6 板块中最后一个创新高的股票：滞后基础形态，避开
7 杯柄区域波幅过大（20～30%以上），或楔形向上，而非逐步下滑为错误
8 第四阶段形态：过于明显，可能走向失败
