华通玖安｜一文搞懂！新能源汽车有哪些投资机会？
连日来，全球新能源汽车纷纷开启“不讲武德”的“飙车”模式，股价连续上涨。其中，由于将被纳入标普500的消息激发了投资者的买盘热潮，特斯拉公司股价再刷新高！截至周二美股收盘，特斯拉股价大涨6.43%至555.38美元，市值首次突破5000亿美元大关，达5264亿美元。马斯克的资本净值也从72亿美元飙升至1279亿美元，超过比尔盖茨，成为全球第二大富豪。
除了特斯拉外，中概造车新势力小鹏、理想、蔚来的股价也在高位坚挺。
中国新能源汽车“三兄弟”的市场表现
11月23日，在美上市的中国新能源汽车公司“三兄弟”蔚来(NYSE:NIO)、理想汽车(NASDAQ:LI)、小鹏汽车(NYSE:XPEV)又一次集体大涨。
蔚来汽车
蔚来汽车大涨12.45%，股价达到55.38美元创下新高，市值达到747亿美元（约合4918亿元人民币）；
小鹏汽车
小鹏汽车(NYSE:XPEV)更是大涨33.92%，股价72.17美元，市值530亿美元（约合3490亿元人民币）；
理想汽车
理想汽车涨幅14.48%，股价为43.64美元，市值达到365亿美元（约合2403亿元人民币）。
截至11月23日，这三家中国新能源汽车的总市值达到10811亿元！
它们更辉煌的时刻出现在10多天前—11月13日。这一天，美股成交额前十的股票里面，其中有5个只中概股，分别是蔚来汽车、阿里巴巴、理想汽车、拼多多和小鹏汽车。
5支中概股中有3支是电动汽车股：蔚来、理想和小鹏。
当天，中国电动车“三傻”加起来成交量高达375亿美元（约合2480亿元人民币），这是什么概念呢，整个A股4000多家上市公司11月13日的成交量也不过7000亿元人民币。
不仅美股新能源汽车狂飙，A股新能源车板块同样大涨。
11月24日，A股新能源汽车概念股大幅高开，截至收盘，小康股份、温州宏丰、广安爱众、银宝山新、天齐锂业等涨停，其中小康股份7天6涨停；北汽蓝谷、亚星客车等盘中一度涨停；比亚迪、宁德时代等个股则冲高回落。
新能源车企的逼空急涨，让不少投资者错失了上车良机。面对如今高企的估值再强行上车，相信部分投资者心中仍担忧风险。
今天，我们就来分析一下新能源到底有哪些投资机遇。
新能源汽车的暴涨逻辑
首先，需要了解新能源汽车暴涨的逻辑，主要有以下几点：
NO.1 未来空间大
从行业渗透率看，国内2019年为4.7%，2020年10月份为6.22%，逐步逼近10%的加速临界点；而全球方面，2019年底的渗透率仅为2.5%，空间更大。
NO.2 增长速度快
2020 年10 月，我国新能源汽车销量16.0 万辆，同比增长113.17%，环比9 月增长15.94%，这个速度相对个位数的GDP增速和行业增速而言，可谓惊人。即便放到全市场，这种速度也非常靠前，激发了市场做多情绪。
NO.3 行业关注度高
新能源汽车，全球的龙头是美股中的特斯拉，该股2010年上市的开盘价为3.8美元（前复权），截至2020年11月27日，该股收于585.76美元，10年之间上涨了153倍，比知名的FANNG五巨头还有牛。中概股中，蔚来、理想和小鹏等汽车股今年也表现亮眼，蔚来的年内涨幅已经超过12倍，成交额一度超过很多美股巨头。
NO.4 政策利好
这轮大涨背后其实有着各方面的因素，最直接的就是政策利好。11月初，在《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中提到，2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。
除了国内的消息外，英国首相鲍里斯·约翰逊在《金融时报》发文章说，英国将在2030年禁止销售汽油、柴油驱动的小汽车以及货车，对混动轿车和货车设定了宽限期(2035年)。这是自今年2月英国将禁售计划从2040年提前到2035年之后的再度提前，比原定计划提前了整整十年。
新能源汽车的投资者们
说起新能源的投资者们，可谓是“有人欢喜有人忧”。
这是我最成功的一笔投资。”
在过去的一年里，蔚来股价从最低时的1.77美元涨到如今50美元，翻了20多倍，成就众多造富神话。
去年底，当蔚来股价跌破2美元的时候，蔚来汽车投资者李成感觉是个建仓的好机会，随后逐渐加仓，目前持有成本平均为6.27美元，而蔚来股价已超50美元。
“（收益）够买30多辆ES6的。”李成说。ES6是蔚来汽车的主力车型，这款SUV起步价35.8万元。
“当初我有个买进蔚来还是特斯拉的选择，当时判断蔚来和特斯拉都会大涨，但是蔚来股价低，翻倍的次数比特斯拉要高，所以作了一个取舍，”李成称。
有不少人和他想法类似，他们有的是蔚来等新能源汽车车主，有的是汽车行业从业者和观察者，大家出于对公司和行业的认知，相信这支股票的成长价值，最终做出了自认为人生中最成功的投资之一。
我们是投资，不是投机。”
投资者文弘来自浙江温州，他是蔚来车主，此前并不炒美股。文弘在去年十月股价仅一美元时进场，一方面是表示对公司的支持，“当时是做了最坏的打算的”；一方面也相信真金白银终有一天能获得回报，“我们是投资，不是投机”。
运气最差的是高瓴资本
高瓴资本从2015年蔚来刚成立的时候就坚定的看好蔚来，领投了蔚来的A轮融资，此后四年，高瓴资本不断加码，在C轮及C+轮继续跟投蔚来。2018年9月，蔚来登陆纽交所，高瓴持股7.5%，为蔚来的第三大股东。上市后，高瓴也一直买买买，2019年第二季度，蔚来股价长期徘徊在每股2美元上下，高瓴大举增持。
然而去年以及今年年初疫情期间都是蔚来现金流已经面临极大困境，高瓴资本在2019年第三季度低位大幅减持蔚来汽车，“割肉”了一大半；四季度，蔚来股价略有回升，绝望的张磊还是完成了清仓。按照其当时总股本计算（10亿股），当时高瓴资本持仓可能在8000万股左右。
清仓后不到一年的时间里，蔚来汽车翻了十几倍，如果按照蔚来汽车四季度均价2美元多一点的价格计算，到现在的50多美元，高瓴损失超40亿美元。
所以投资也不要迷信知名机构，高瓴资本也会亏钱。
新能源汽车的投资分析
高盛预测到2025年，中国的电动车普及率将从今年的5%增长至20%，较此前预期提高了7个百分点；随后这一渗透率将在2035年达到53％，较此前预期提高了16个百分点。
因此，高盛对几家中国造车新势力表示看好，在近期大幅上调了对蔚来和理想的目标价。高盛将蔚来汽车评级从卖出上调至中性，目标价从7.7美元大幅上调至59美元。高盛称，其低估了蔚来在动力系统上的突破、BaaS电池租赁服务以及监管部门激励措施等消息面的带动作用。另外，高盛将理想汽车目标价从20美元上调至60美元，并维持“买入”评级。
但是，在行业内外，中国造车新势力的市值“神话”始终充满争议。
电动车股票到底为什么大涨？经纬创投合伙人张颖在一篇文章中称，对这种短时间内的股价涨幅十分吃惊，如果硬要寻找理由，那可能跟市场突然认可了电动车的远期潜力、中国和欧洲大力推行电动车替代燃油车、美国下一任总统拜登大力支持新能源、中概股越来越变成了一个外在的“科创板”等等因素有关。
