99%的人期货交易三个月亏光，面对暴利的诱惑，他们都犯了这个致命错误

我一向不会把商品期货当做投资

有几个原因

第一是因为期货涉及合约的展期，合约的展期容易出现风险，最著名的事件就是2020年原油价格为负数的问题；

第二是因为期货主要是没有内生的价值，主要是作为原材料价格，随着供需的波动；

第三是期货是交易合约，主要还是规避价格波动来使用，主要需要根据现货来结合套利或者规避波动

所以在期货上不谈投资，主要谈交易的问题

交易的问题，核心只有2个问题，一个是价格的问题，一个是风险的问题，当然本质上是一个问题，但是具体处理起来还是分成2个问题处理

因为维持某一个价格的时间长度和资金杠杆度的问题表面上是价格的问题，实际上是风险的问题。

不同的价格对应的周期风险度，不可控，不可预测，除非你有庞大的现货仓储能力。最差的情况来说，就是牛奶，鸡蛋这种极不容易保存的货物波动会更大，风险会更高，事件冲击的数量和强度都可能更高，因为有保质期的问题。对于保质期长的商品，说它是具备投资的价值更可靠一点。

不过，对付价格的方法很多，都是交易方法，有海龟交易法，有均线交易法，有Futures Magzine每年评选出来的上榜交易系统。这些都是判断价格趋势的方法，所以我们大可以抛开价格的问题不谈，因为你从各种书籍和杂志、社区论坛都能找得到各种各样适合自己的。

我想告诉你的是，上面这些交易方法不是期货交易成败的关键。

风险控制才是期货交易成功的关键。

风险包括宏观风险，最主要的就是利率风险。当然还有政策风险，比如行业配比不同，对价格长期影响就不一样；还有贸易政策、也是一样。也还有天气风险，影响港口装船，航运价格；也还有工会、政治风险等等。这些我今天也都不谈，这些其实也不是最主要的风险。

所有风险里面最主要的风险，被我们自己控制的变量，是杠杆风险，也就是仓位的风险，或者更专业的说法是下注的风险。或者更小的说法是，单词下注的风险。

具体的道理我就不给你讲了。

我直接给你说我的结论。

如果我们想长期稳定的获得期货交易的稳定的回报，对我来说，任何的交易方法，我都可以盈利，你相不相信？

只需要做到我每次下注资金量占我的总资金量的2%的仓位，基本就可以实现长期的盈利。

具体的道理，你可以去研究凯利公式。

那么我具体的做法是什么样呢？我一一透露出来。

你们记好了！

具体的规则：

1.总体仓位不超过20%（国内是4-5倍杠杆），无论发生大规模盈利还是亏损，我的满仓，不超过20%，意味着我不动用高杠杆

2.持仓品种，只选4-5种，低相关性产品或者非相关性产品，且每个品种的最高持仓不超过平均值，比如4个品种20%的话，每个品种就是5%，5个品种20%的话，就是每个品种4%，从实战来看，我更倾向于每个品种不超过4%

3.每次开仓或者初始仓位都在2%、3%左右，根据盈利情况仓位占比下降后，总仓位还是不超过4%

这就是我的全部秘诀：），不知道你信不信，看缘分了。

还是那句话，如果你想搞清楚这里面的原理，一个是你要去看资产组合理论的这几年的论文；另外就是好好去研究凯利公式，初始仓位对投资收益后期波动的影响，这个也有很多数学论文。

当然我觉得最简单的方式就是我上面的这3条规则，对于很多人来说，你可能觉得这三条很不可思议。特别是对于做过期货的人来说，会觉得这么低的仓位就是笑话。

我觉得你要觉得笑话的话，我也无话可说，你可以去相册里面看看我的实盘记录，已经3、5年稳定盈利了。

CTP基金这个商业模式的核心是长期玩下去，只要能长期玩下去，单次或者几个月内的盈利或者甚至年度的盈利是不需要太高的。

我的朋友是一家AA期货公司的总经理，她给我说的，她管得营业部的普通散户从开户到亏完的生命周期是3个月：），营业部基本没有能长期稳定盈利的个人散户，凤毛麟角，我听了，还是挺高兴的

你做期货为什么长期亏损，我觉得原因很多，没法一一分析了，但是我觉得最重要的原因就是我这篇文章里面写的内容，不言而喻了。

祝福大家期货交易稳定盈利

最后，我给大家的魔鬼结论再说一下，我的经验是，无论什么方法都能盈利，只要你控制好单次下注的风险，当然还是那句话，你听不听得进去，信不信就看缘分了。

交易方法其实没有你想象的那么重要