什么是投资中的第二层次思维？

投资者为什么要拥有第二层思维

• 准投资者们可以学习财会课程，广泛阅读相关书籍，幸运的话还能得到对投资有着深刻了解的人士的指导。但是，他们中只有一小部分人能够获得维持高于平均水平的结果所需的非凡洞察力、直觉、价值观念和心理意识。想要做到这一点，需要拥有第二层次思维。
• 记住，你的投资目标不是达到平均水平，你想要的是超越平均水平。因此，你的思维必须比别人更好—更强有力、水平更高。其他投资者也许非常聪明、消息灵通并且实现了高度计算机化，因此你必须找出一种他们所不具备的优势。你必须想他们所未想，见他们所未见，或者具备他们所不具备的洞察力。你的反应与行为必须与众不同。简而言之，保持正确可能是投资成功的必要条件，但不是充分条件。你必须比其他人做得更加正确……其中的含义是，你的思维方式必须与众不同。
• 投资大师霍华德马克思总结了一种独特的思维方式——“第二层思维”。第二层思维并不是去否定第一层思维，而是假设，如果第一层思维为“真”，那会发生什么，或者为什么会发生，然后用理论上的结果与现实进行对照，寻找第一层思维的漏洞。

那什么是第二层次思维？

• 不妨通过以下几种说法来理解
• 第一层次思维说：“这是一家好公司，让我们买进股票吧。”第二层次思维说：“这是一家好公司，但是人人都认为它是一家好公司，因此它不是一家好公司。股票的估价和定价都过高，让我们卖出股票吧。”
• 第一层次思维说：“会出现增长低迷、通货膨胀加重的前景。让我们抛掉股票吧。”第二层次思维说：“前景糟糕透顶，但是所有人都在恐慌中抛售股票。买进！”
• 第一层次思维说：“我认为这家公司的利润会下跌，卖出。”第二层次思维说：“我认为这家公司的利润下跌得会比人们预期的少，会有意想不到的惊喜而拉升股票。买进。”
• 第一层次思维单纯而肤浅，几乎人人都能做到（如果你希望保持优势，那么这不是一个好兆头）。第一层次思维者所需的只是一种对于未来的看法，譬如“公司的前景是光明的，这表示股票会上涨”。
• 第二层次思维深邃、复杂而迂回。第二层次思维者要考虑许多东西：
• 未来可能出现的结果会在什么范围之内？
• 我认为会出现什么样的结果？
• 我正确的概率有多大？
• 人们的共识是什么？
• 我的预期与人们的共识有多大差异？
• 资产的当前价格与大众所认为的未来价格以及我所认为的未来价格相符的程度如何？
• 价格中所反映的共识心理是过于乐观，还是过于悲观？
• 如果大众的看法是正确的，资产价格将会发生怎样的改变？如果我是正确的，资产价格又会怎样？
• 显然，第一层次和第二层次思维之间的工作量有着巨大的差异，能够进行第二层次思维的人数远少于能够进行第一层次思维的人数。
• 第一层次思维者寻找的是简单的准则和简单的答案。第二层次思维者知道，成功的投资是简单的对立面。这并不是说你不会碰到大量费尽浑身解数，想让投资听起来简单的人，我称他们中的某些人为“唯利是图者”。券商想让你认为人人都有投资的能力——以每笔交易10 美元佣金的代价。共同基金公司不想让你认为自己有投资能力，他们想让你认为拥有此种能力的是他们自己，如此一来，你就会把你的钱投入到积极管理的基金里，并且为此支付相关的高额费用。

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