资源端的周期性和竞争优势

新能源的最终上游端 都是资源品

锂电池的 上游是 锂镍 钴

光伏的上游是 硅料

这都是强周期性行业，虽然横向对比没有任何意义

但对我们买方来说，如果非要二者择其一的话

硅料 的赛道会比 锂镍钴更好

第一，资源集中度更高，竞争格局更好

第二，没有资源禀赋的限制

第三，更容易诞生世界级的工厂

第四，没有太多技术限制，这样不会被m国卡脖子。