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1月3日新年大放送｜基金配置知识及组合型式

比尔盖章 2022-01-03 19:47:30

去年的年终特稿推荐了6本值得看的基金理财的书给大家，有兴趣的可以看看，见文末⬇️

今年新年大放送的是之前发的我知识星球里会员专享的精选文章。

首先我们要了解什么是基金组合

一、什么是基金组合

基金组合就是根据自己的投资目标筛选出多只优秀基金，按照当前趋势下进行不同的投资权重形成组合的投资方式。基金组合投资可减少投资者在繁多其它基金选择上的成本，而且投资者还可根据市场版块趋势波动情况调整权重配比、优化投资组合，不同种类的基金组合也可一定程度分散投资风险。基金组合有不同组成形式，需要根据自己的情况选择当下趋势选择最合适的组合样式。

二、如何配置基金组合

1、构建自己的基金池

优质精选基金是组合获胜的核心之一，要学习基金工具，平时多花精力研究对比观察。将自己日常得到的、业绩好的基金加入自己的基金池，持续观察；还有每年获奖的优质基金，长期保持晨星评级5星的基金，版块排行靠前的基金等。

2、基金组合数量

基金数量太少，无法起到分散风险的作用，而数量太多普通投资者又没有足够的精力来管理。一般而言，3到5只基金为比较合适的基金组合数量，最多建议不超过7只。如果觉得一个组合不够用，可以考虑构建2-3个不同类型的基金组合。最重要的是要有章法，不能几十个基金乱投一通。

3、基金组合类型

基金组合的特点之一就是可以充分利用不同基金各自的优势，达到降低风险并将预期收益最大化的目的。因此建议选择不同类型的、可取长补短的基金进行组合。投资者根据自己的风险承受能力和收益预期可选择的组合样式也又有所不同。（详见ppt图片内容-组合类型）

4、兼顾预期收益和风险

投资的主要目的是获得收益，但风险也不可忽略，风险承受能力较强的投资者，可调高股票型基金等风险与预期收益均较高的基金的比重。相反，如果投资者风险承受能力较弱，则调低此类基金的分配比重。具体基金类型和风险对应图（详见ppt图片-不同类型基金收益和风险对比）

构建基金组合还需要注意什么

一、组合投资要注意什么

1，避免一些构建组合的错误想法：

持有基金数量并不是越多越好；

持有基金之间要有一定的策略配置关系；

不要过分追求正确的理论（如长期价值投资）；

要充分考虑自己的承受能力（避免低位割肉）。

2，那么如何逐步构建基金投资组合？

第一步：根据自身风险偏好和投资风格来确认目标；

第二步：根据投资目标和资产情况从定量和定性上确定配置方案；

第三步：根据配置方案选择具体的基金，构建基金池；

第四步：对投资组合进行监控和调整。

二、基金配置如何制胜有道

一个基金组合将对风险激进型权益类资产（股票型/进攻混合型/热门版块指数）、稳定型权益类资产（保守混合型/大型指数型/债券型/黄金）或固定收益类资产（银行存款/货币型基金）的配置比例分别为30%，40%和30%。战术上，一般市场情况下权益类资产调整幅度不超过战略配比的正负10%，在极端市场情况下，权益类资产占比最高可调至90%以上，以便更好更灵活的把握市场机会。

在子基金选择上，则倾向于配置指数基金产品，并运用大数据手段，从基金分类、长期业绩、归因分析、基金经理和基金管理人五大维度对全市场基金进行综合考量，选出具有业绩可持续性的优秀基金相互组合，作为投资标的。根据市场环境和行业板块的周期趋势，适当调整替换基金组合的相关基金。

基金组合的主要类型及优缺点

1、哑铃式

就像哑铃一样，只有左右两头，形式上指选择两种不同风险收益特征的基金进行组合。

哑铃式基金组合的优点在于结构简单，便于投资者管理，组合中不同类型的基金能够形成优势互补。

例如股票基金和债券基金，当债券上涨了，可将债券赚取的钱转入股票基金，反之亦然，利用两者的高买低卖实现平衡。

2、金字塔式

这种组合形式比较常见，通常越从塔底往上，基金的风险越高，获得高收益的可能性也越大。

投资者可以在金字塔的“底端”配置稳健的债券型基金或相对灵活的混合型基金，在“腰部”配置能够充分分享市场收益的指数型基金，在“顶端”配置高成长性的股票型基金。

投资者可以根据自己的投资目标与风险偏好，随时调整各类型基金的比例，从而获得较高的收益。

3、核心卫星式

如果你不满足“哑铃式”这种入门级别的组合方式，也觉得“金字塔式”的组合配置比例不够灵活，那么“核心—卫星式”或许是你的菜。