双汇发展分析

业务分析 1.运营模式：上游发展饲料业和养殖业，下游发展包装业、商业，配套外贸业、调味料业。 2.业务领域：生鲜产品、包装肉制品 3.竞争优势：品牌、规模 4.成长空间：进口肉、新品、线上销售、速食需求 5.面临风险：原材料价格波动、消费需求风险 6.行业前景：猪肉占国内肉类消费六成，肉制品深加工率提升 7.结论：个人认为双汇发展前景有限，一是肉制加工品需求较为饱和，增速可见缓慢。二是生鲜产品业务利润微薄，考虑为提供肉制品原材料所需。但其占六成营收，利润率高的肉制加工品仅占四成。三是双汇产品乏力，除双汇王中王等知名火腿外，近来几乎无优秀产品。四是双汇常年高分红，留存发展的资金有限。 综上所述，无继续深挖双汇财报的兴趣，也无法从中估值。