2024W02复盘小笔记

A股-基金-配置思路：

新年伊始的两周九个交易日市场表现不佳，上证周线MA888在十二月月中跌破之后一直没有完成收复，而持续的缩量情况下也难言恐慌下的出清是否彻底，所以目前只能看一个低位的磨底期。再考虑到宏观数据如通胀社融等不见趋势反转，若叠加传闻利好不兑现（如周中的降息等）、两岸局势恶化等利空，市场反倒有继续下探的风险。

年初至今TMT表现低于预期，低位基础上再次出现持续缩量下行，只得减仓控制风险。积极的方面是九个交易日中凡是有市场整体反弹，tmt涨速基本都在市场前列，但在整体反弹乏力+缺量的情况下，短时间反转的概率太低，退出的仓位逢大跌慢慢补回。

煤炭的涨势依旧领跑市场，是四季度至今最亮眼的配置，预计至少一季报前煤炭及所属的高股息概念相对收益都会不错。

美股-权益-配置思路：

美股开年两周也处在一个选择方向的磨底期中，在十二月迅速pricein多次降息的情况下市场进入了一种惯性，导致偏利空的非农和CPI都未对市场造成伤筋动骨式的影响。但在4700-4800一线的震荡多少说明多头的动力在此处遇到了一定抵抗，对应的长债较为顺畅的回调也暗示空头蓄积的力量正在不断增强。

上周已经开始慢慢增配$FANG+指数3X反向杠杆ETN-MicroSectors(FNGD)$ 、sqqq等空头仓位，多仓还保留着$生科3X做多-Direxion(LABU)$ ，以及能源方向的$美国天然气价ETF-Concierge Technologies(UNG)$