建筑行业2025年度投资策略：寻找优势企业的超额机会

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《建筑行业2025年度投资策略：寻找优势企业的超额机会》

报告回顾了2024年建筑行业的基本面表现及市场表现，指出在基建资金到位及地产需求筑底背景下，建筑央企表现优异，多个细分领域维持高景气度。重点推荐三条投资主线：建筑央企受益于低估值、稳增长及国企改革政策，业绩确定性较高；高景气赛道包括新能源建设、水利水电、矿山开采等领域龙头企业，具备强劲增长潜力；以及顺周期转型公司如钢结构、设备租赁和检测服务企业等，受益于行业复苏和估值修复。建材方面，推荐水泥及消费建材龙头，得益于需求回升及供给优化，价格弹性提升。报告还强调了未来基建投资增速预期为5-7%，政策驱动将强化行业基本面改善。