波波实盘周记2025.04.20

重要事项

凌霄泵业

凌霄泵业发布2025年4月11日、2025年4月15日投资者关系活动记录表，重要内容如下：

问：公司展望目标往年都是-10%至10%，今年的展望是-15%至5%，主要是哪一块业务可能会出现变化？

答：主要还是出口业务。

问：美国本土生产能力建起来难吗，建产线需要多长时间，原材料是从中国采购的吗？

答：我们没有这方面的数据，但暂时没有发现美国客户发出筛选其他供应商的信息，美国本土应该还没有像凌霄这种能力的工厂。如果材料从中国采购也面对交关税。

凌霄泵业发布2025年4月18日投资者关系活动记录表，重要内容如下：

问：请问顺德领恒电器作为公司的关联公司，也主要是从事泵相关产品的业务，与公司是否存在同业竞争，未来是独立上市还是并入公司？

答：尊敬的投资者，您好，领恒公司是屏蔽泵专业生产厂家，和凌霄泵业公司生产的产品不同，细分领域不同，不存在同业竞争。谢谢您的关注。

问：25年公司发展目标是什么？

答：尊敬的投资者，您好，公司坚持主营业务的发展，继续开发适销对路的新产品，不断拓展国内、外市场，参加国内、外20多场产品推广会和展销会。加强国内、外的营销，以提高公司的经营业绩，但由于美国关税的影响，具有很大的不确定性，2025年目标制定的销售、利润同比变化-15%～+5%。谢谢您的关注。

本周交易

4月15日，波波实盘账户以14.02元减持一半周大生约4%仓位，减持原因是受黄金价格大涨影响，估计公司2024年度和2025年一季度业绩同比下降较多。

上周持仓

本周持仓

收益

注1：波波实盘年度收益率以东方财富账户的基金净值统计方法为准，均不含新股收益（用另一个账户申购新股）。

注2：沪深300指数涨幅未包含每年约2%分红，复合年化收益率略有低估。

波波实盘账户初始净值开始统计时间2021.01.01，初始净值1.00，当前净值1.08。今年波波实盘账户收益率-2.33%，同期沪深300指数涨幅—4.13%，跑赢沪深300指数1.79%，战胜开户券商27.08%股友。波波实盘账户从2021年至2024年，复合年化收益率2.57%，净值1.11，同期沪深300指数复合年化涨幅-5.63%，净值0.76，跑赢沪深300指数8.20%。

持仓表格说明

表格中“理想买价”、“理想卖价”都是波波主观认为该公司的估算市值。如果“当前市值”超过“理想卖价”的市值、或有明显更低估的投资标的、或公司经营状况改变，我会卖出。如果“当前市值”低于“理想买价”和“理想卖价”中位数以下才有可能买入。表中“理想买点”、“理想卖点”、“当前市值”的都是指公司市值；“理想买点”、“理想卖点”的单位都是“亿元人民币”；“当前市值”中，A股的单位是“亿元人民币”，港股的单位是“亿元港币”。“年内涨幅”指当前最新价与去年年末前复权价格的涨跌幅。当前持仓比例总和可能和100%略有出入，原因是每个持仓比例四舍五入、持仓比例低于1%并只保留1手的标的未列示和统计。

因为长春高新受集采影响大，爱美客的业绩实现高增长难度大，这两个公司都属于高科技行业，技术变化快，不确定性大；海尔智家、美的集团、凌霄泵业海外业务占比大，受美国加征关税影响大，不确定性大。所以波波对这些公司的估值，可能出现非常大的误判。

声明

本文是波波的个人投资记录，文中的持仓操作和分析看法均有可能充满个人的偏见和错误，不保证引用数据和分析看法正确，文中提及的任何投资标的都有腰斩或翻倍的风险！

请坚持独立思考，不可依据波波发布的信息盲目投资，如有损失，本人概不负责！切记！

全文完，欢迎评论交流和分享，谢谢！