一文读懂，交易如何能做到稳定盈利？
作者：下载知识星球找尹小慢的成长圈
20250421
技术分析为何那么受追捧，主要是资金利用率最高，很快就能见效，所以很多人追捧，从概率角度来讲，靠技术分析真正赚钱的人极少，10%都难。社群里既然要给大家分享交易的内容，在进入交易Online之前，今天对交易进行简单的梳理。
初步交易者通常无知无畏，大部分是在牛市中后期进场，跟随市场赚得盆满钵满，以为自己是股神在世，往往忽略了收益是市场给的，盲目乐观后，赚钱也不会逃顶，在熊市中会把赚到的钱以及本金，靠真实本事亏光。
经历了一轮牛熊的洗礼后，会分两类，一类是认赔割肉离场，再不回来，认为股市是吃人不吐骨头的，对于没有交易天分的人来说，算是最好的结局。还有一部分人意识到自己的能力不足，不甘心，分析失败的原因，开始努力提高自己的交易水平，能刷到这篇文章的属于第二种人。
一、迷茫的黑洞
如何提高呢？苦学各种技术指标、钻研各种交易理念，崇拜各种交易大师，学习各种牛散的交易日志，盲目相信各种推荐股票的各种牛逼老师。通过一堆江恩理论、波浪理论、KDJ、MACD、布林带、均线系统一堆输入后，以为交易就是一堆指标公式，自以为掌握，开始头头是道，滔滔不绝。
最终账户还是没有盈利，不断的止损让账户资金越来越小，偶尔能盈利几笔，仿佛掉进了一个黑洞里，日复一日做着无用功，这类交易者占80%的比例，时间越长，越觉得自己是老手，交易指标和理念能滔滔不绝讲几个小时，但是交易却没有赚到钱，大部分网上好为人师和各种分析师也在这个层面。
交易指标会相互矛盾，MACD金叉做多，KDJ死叉做空，均线金叉做多，那么碰到相互冲突的指标，到底哪个对？听谁的，做多还是做空？指标越多越是混乱，行情无非是涨、跌、震荡，都是33%的胜率，叠加技术指标就多一种判断情况，那么指标该如何用？
交易指标会矛盾，连续几个月的震荡走势中，根据KDJ的金叉买入，死叉卖出，玩的不亦乐乎，但是震荡行情进入趋势行情，KDJ高位死叉，如果根据之前做空或者卖出，后面行情连涨几个月，KDJ在高位反复死叉。好不容易在震荡中积累的利润，一把就回到了解放前，或者错过了最大的趋势涨幅，卖飞了。
交易指标会滞后，小的涨幅或者跌幅，指标不会及时反映，往往会滞后反映，有时候上涨行情走完了，KDJ才金叉，进场做多后行情回落，直接蹲在山顶，然后等行情涨回来，看到一次烦一次。
交易指标会提前反映，一轮行情启动前，有时候MACD指标早早就提前反映，但是你买入它还会跌一段时间，有时候MACD高位死叉提示行情结束，你卖出后，它还能涨一段时间，你以为卖错，追进去又被套牢。
能否把指标当作反向指标，如果行情小幅上涨还行，如果是大幅上涨的趋势性行情，你跟行情反着做，那么快速上涨的行情一下就给你拉爆，比如去年924行情，多少机构完美踏空，更别说普通散户了，熊市亏了3年，一波涨幅50%的行情错过或者反向做，想死的心都有了。
在这个技术指标的黑洞里，很多人甚至终身都不能走出来，大部分人都在这里迷失了自己，总觉得自己的技术指标研究的不够深，作为技术指标的发明者，肯定研究的比你深吧，看看他们的结局就知道了。
江恩没在股票上赚过大钱，晚年破产穷苦潦倒，百年最伟大的操盘手利弗莫尔破产自杀，海归交易法丹尼斯，87年股市崩盘后离开市场。均线系统发明者葛兰碧破产离开市场，波浪理论发明者艾略特，没做过股票，继承者普莱切特87年做空市场，结果股市新高后破产离场。
这些大佬为啥失败，主要是死守一个固定的交易系统，当一个系统有效，大量效仿者使用，那么这个方法就失效了。当你有较高的交易智慧，对市场改变的敏感性大于常人
当发现技术指标不能预测市场，这个时候才算顿悟。技术指标和交易法则只会让你陷入混乱，开始质疑交易法则为何失效，可笑的是交易法则失效最主要是市场大部分人相信并使用后就开始失效。
甚至有些短线机构，设置反海龟交易法则来猎杀海龟，而且这个策略也高度有效，用小资金造成假突破，吸引海龟入场，然后反向操作让海归止损而自己获利。当一个策略高度有效，那么离完蛋也就不远了，市场的反身性。
二、概率的游戏
当发现无法靠技术分析来预测市场，第二天可能涨，也可能跌，那么市场只能用概率来做交易的决策，涨你怎么办，跌你怎么办，各自概率是多少，计划是什么，当做好了计划，就能坦然面对。
概率由胜率（每次建仓到平仓是盈还是亏）、赔率（盈亏比，赢多少亏多少）、仓位控制三部分组成，缺一不可。
胜率，如同抛硬币的游戏，正面和反面的概率一样，如果正面押注1块，反面押注1块，能一直玩到世界毁灭。但是在交易市场有交易费，这个磨损造成你的概率低，还有你下单时间差造成的滑点，两个加起来就会导致你处于概率的劣势方。
为啥高频交易能一直赚钱，高频交易依靠的是低胜率，高频率来达到盈利概率99.99%。比如高频交易公司Virtu Financial在上市的时候不得不公开自己的财报，发现在1200个交易日里，就1天是亏损的，依靠的就是数学模型盈利。
高频量化交易，有部分依靠设备优势，光纤接入交易所的机房里，下单速度比你快，你的交易在他眼中是慢动作，你下单还没成交，他就抢在你前面，你的价格就被抬高。靠微弱的价差赚一点点，但是每天10万笔积累的数字就巨大。
赔率，抛硬币游戏，如果正面2块，反面1块，那么押注正面的赔率就是2/1=2，胜率一样的情况下，如果一直押注正面，迟早把对手赢光。
如果做过几年交易的人，会发现胜率能超过40%就非常厉害，这个时候唯一盈利的优势就是赔率。
如果你的交易系统，胜率30%，赔率1赔3，盈利是亏损的3倍，那么这就是一个非常优秀的交易系统。如果以10次为交易周期，看交易结果推导如下。
10次全亏，亏10
9次亏，1次对，亏6
8次亏，2次对，亏2
7次亏，3次对，赚2
6次亏，4次对，赚6
5次亏，5次对，赚10
4次亏，6次对，赚14
3次亏，7次对，赚18
2次亏，8次对，赚22
1次亏，9次对，赚26
10次全队，赚 30
交易赚钱根本不在胜率，赚钱的关键在赔率，海归交易的发明人丹尼斯说他95%的交易都亏钱，5%的交易还可以创造巨大的利润。人往往喜欢预测，预测就是希望胜率高，但是忽视了赚钱的根本赔率。
领悟一下大师的总结：你正确或者错误并不重要，最重要的是你正确的时候能赚多少钱，错误的时候会亏多少钱——索罗斯。
三、交易仓位控制
抛硬币的游戏，胜率和赔率都有利于你，胜率51%，赔率1赔2，如果赌注提高10万倍，赢了赚20万，输了亏10万。
最终能不能赚钱不一定，虽然你有胜率和赔率优势，但太容易一把输个精光，这就需要仓位的控制。
资金的管理是还能继续活在市场的关键，无论多大的把握，都不能把筹码押注在一次的交易上，如果行情压错，最大损失是多少，能不能接受。
同时想要在长期市场交易中取胜，可以承受多少次损失而不破产，比如你计划2%就止损，那么50次交易才破产，那么你在10次交易就开始盈利，这就是一个安全的交易系统。
交易界有句名言，赚大赔小，生存第一。前面说的是胜率和赔率，后面讲的就是仓位控制，把每一次交易控制合理的比例是一种心态平衡术。
人性总是贪婪，人们总是急于一夜暴富，老尹身边多少朋友请教我，上来就说：你就告诉我卖什么，代码是什么，我全仓马上就杀进去。我通常反问如果全部亏没了呢？他们通常会呆住。
暴富心理会导致重仓和频繁交易，有两种结果，一种的大赚特赚，暴富想法指导重仓交易，行为变成习惯，习惯决定命运。这种大开大合的交易方式就决定了，一定是从起点回到起点。
还有另一种结果的大亏，亏损5%需要5.26%回本，亏损10%需要11.1%回本，亏损20%需要25%回本，亏损30%需要42.8%回本，亏损50%需要100%回本。只需要一次大亏，就万劫不复。
交易到这个阶段，基本走上了正确的道路，交易开始围绕概率做出计划而行动，账户开始盈利，但是盈利不稳定，押注过多而止损过大，押注太少行情对了但是盈利太少。也会账户前几个月大幅盈利，后几个月又亏回去了，进入了新的困惑期。
交易如何稳定盈利呢，为什么一年三倍者众，三年一倍者寡，这个时候需要一种机制，来保证你操作的稳定性，实现交易稳定盈利。
四、交易纪律管理
如果说依靠概率进行交易的投资者，大概占10%所有，但是盈利不稳定，时而赚时而亏。缺最重要的交易纪律，纪律叠加概率，基本可以稳定进入交易的金字塔顶部，占所有交易者1%，交易是零和游戏，一直挑战的是自我，极度残酷。
这个阶段中，纪律大于一切，纪律领导下围绕概率进行交易。胜率意义进一步提升，行情有没有按照计划的概率进行，概率思维始终贯穿交易全程。
比如刚开始交易，胜率50%，赔率1赔3，随着上涨胜率90%，但是赔率变成1赔1，随着市场行情的变化，胜率和赔率也在变化中，当对自己不利就及时离场。
胜败的交易，胜率不是盈利和亏损，而是行情有没有按照你计划的概率进行。比如判断这只股票明天价格上涨，光头光脚的巨阳，大概率上涨，做多的交易计划，结果行情没按照计划走，只是震荡，然后平仓出局，就算这次交易是小幅盈利，但是从交易概率来讲是失败率，而不是赢率。
对错的交易，对整体计划的执行结果。比如决定做多一只股票，做好交易计划，设定仓位，定好止损点位，设置止盈位。仓位、时间、空间都有了，那么就剩下执行了，如果第二天按照计划执行，那么就是对的交易，如果没有按照就是错的交易，哪怕赚钱了也是错。
在执行过程中，会发现计划有漏洞，那么怎么办？一定按照计划中最小损失执行，然后再复盘总结，修改计划的不足，交易大忌是绝对不能临时修改计划，哪怕这个计划不完美。
盈亏，交易中最不重要的是盈亏，如果做交易，越是在乎盈亏，越是赚不到钱，过分关注盈利，浮盈一点就落袋为安，浮亏加大幻想扭亏为盈，心态就会被影响，最终失去了执行力。
关注胜败是趋势掌控能力，关注交易对错是交易计划的执行，盈利是前两者成功的副产品。
所有的书都在反复告诉我们为了达到长远、高级别的目标，就必须忍受或者忽视低级别的痛苦。比如周期在教大家不同周期的循环，当能识别了周期，发现眼前痛苦或者快乐迟早要过去，也就是让你跳出眼前的痛苦，目光要盯着远方。价值投资要知道这个公司值多少钱，稳定增长多少，便宜了就买，贵了就卖掉，就这么简单，忽视短期波动的痛苦。
交易中长远的目标是稳定盈利，必须关注胜率，掌控趋势的变化，和交易对错，交易计划的执行，忽视短期交易盈亏的痛苦。
纪律就是把上述过程一遍又一遍的机械重复，自信——自律——获利——自豪——自信，让良性的循环形成习惯记忆，最终的交易是越来越无聊和枯燥。
五、交易中常见的几种坏习惯
一种是好不容易找到最适合自己的交易形态，高胜率和赔率的形态，比如以趋势开始后的折返行情为主，当行情不稳定，连续止损3-4次，然后心态不平衡，开始和市场闹情绪，丢掉原来的计划，追涨杀跌，背离最开始的胜率和赔率系统，最终大亏。
趋势行情的折返走势，赔率最高，以上涨为主的趋势，下跌整理的底部空间止损有限，上涨空间巨大，这样的交易是高赔率。但是折返走势有时候是一个复杂的走势，时间和空间都容易超过了你的预期，如果你多次止损，心态乱了，开始频繁交易，亏损加大，或者害怕而停止交易，错过了这波涨幅。错过一段交易行情也是亏损，盈亏同源，该抓的没抓住，造成账户亏损。
还有一种是总是感觉这次机会包赚不赔，错过了可惜，无形中放大了胜率，违背自己交易系统，放大了仓位，无形中增加了爆仓的几率，本来能承担20%的跌幅，结果10%就爆仓出局，后面再大的涨幅都跟你没任何关系。
六、如何保持纪律的执行
1、行为习惯的改变
交易者性格各异，每个人都有缺点，这个缺点在市场就会放大，必须对自己100%忠实，不能欺骗自己。交易的时候一半盯着市场的变化，另一半盯着自己情绪的变化，情绪有波动，那么就停止交易，否则迟早频繁交易、不按计划交易、为了回本而重仓交易。
提前做好交易计划，规定交易次数，做好止损线，大部分人的交易亏损是行为习惯的问题，越是炒股多年倚老卖老的思维固化最危险。
2、操作的一致性
如果有一个预期为正的交易系统，但是不巧在一段时间内，机会交易10次，运气极差连续7次亏损，还能不能继续坚持下去，大部分人止损3次就把这个交易系统扔了。任何一次交易都是单独的概率，就算连续亏7次，只要3次较大的赔率就能覆盖。
海归交易法则的发明人，曾经在10个月内做了28笔交易，但是前面17次都是亏损的，交易28笔，胜率极低才14%，赔率3.5，最终靠坚持自己的交易系统大幅获利。能否在连续亏损后，还能坚持你的交易系统，这一关是交易者迟早要跨越。
3、心态归零
交易残忍的就在于，买卖就容易亏损，它不像价值投资，买的就是便宜，千万不要亏了不止损，又当作伪价值。
一笔交易的亏损，就是沉没成本，它和下一笔交易没任何关系，不用自责和给自己找借口，继续干就完事了。
还有一部分人认为前面亏损就该时来运转了，这是赌徒谬论，从概率角度来说，交易的胜率不会超过50%，和扔硬币一样，只有高赔率才是交易的盈利。
交易时刻要心态归零，不管上一次交易结果如何，总结完毕后，快速忘记然后重新开始。
4、时间周期
保持时间周期的一致性，有的人习惯做中长线，有的人习惯做短线，还有的人习惯做超短线，交易周期一定不要混乱。
比如做日线的，结果被套了，就去看周线去了，在周线给自己找做多的理由，开始死扛，跨周期操作非常危险。其实可以反过来操作，做日线的，去看看周线，越长周期的噪音干扰越小，趋势方向越明显。
做中长线的，可以先看周线，再看日线，在决定进场的那一刻，才去参考30分钟线，保持自己交易时间周期也是稳定盈利的关键。
5、打造自己的交易系统
交易系统预期为正还是为负，一定是自己通过一段时间交易后统计的结果，也就是这套交易系统是否适合你，而不能用历史回测来取代，同实盘的结果往往相差巨大。
交易系统一定要自己实盘统计，要从概率上挑出高胜率和高赔率的操作，看有无共性和重复性交易的可能性，挑出低胜率、大幅亏损的操作，如何能克服亏损的操作。如果去掉亏损的、情绪化的、不按照计划操作的交易，如果盈利是正的，就得到了一个预期为正的交易系统，剩下就算保持优势操作的重复性、一致性，那么属于你的交易系统就成型了，这是你在交易世界的核心竞争力。从此交易风格稳定，收益稳定后，那么将进入1%绝对盈利者的范围。
大部分普通交易者，经过学习、感悟、总结绝对能达到1%的绝对盈利者，从80%的亏损者，到10%的不稳定盈利，再到1%的稳定盈利，是一个不可跳跃的过程，所有的交易者都要经历，如果10%之前属于知识，1%属于智慧，知识可以学习，智慧只能通过实践来领悟。
七、交易的信念
这个阶段的交易，是哲学层面的升华，这个层面的交易者都是天才或者鬼才，善于打破一切枷锁。
索罗斯做空英镑的时候，当机会来临的时候，助手德鲁肯米勒建议下重注55亿，索罗斯说这是二十年一遇的机会，直接下注200%，最后用了150亿美元干掉了英格兰银行。
交易强调纪律第一，稳定盈利，控制仓位，这个时候突然来一个200%的押注，量子基金几十年也是按照自己的交易系统稳定盈利，慢慢积累财富，但在关键时刻放弃一切原则，不受交易原则的限制去做认为正确的事情，这就需要强大的信念来支撑，信念转化成意志力来支撑。
没有盈利和稳定盈利的交易者，差距也在信念，当你相信自己一定可以成功，那么就已经成功了。简单来说任何人都有自己特别自信和擅长的方面，交易同样如此。
想做成一件事，要看信念够不够强大，能成功的人都是非常坚信自己选择的方向和道路，再坎坷再艰难，只是短期的过程而已，信念融入血肉，做任何事情都无往不利。自信是自己相信，别人信不信不重要，忽悠是自己不信，一定要让别人相信。
获得交易信念后会发现逻辑的欺骗性，逻辑是为意识服务的，做任何事情都有一个念头，念头就是意识，然后找一堆逻辑来匹配，逻辑并不重要，逻辑只为意识服务。
为什么经济学家经常马后炮分析市场，他们是为已经发生的事情，找一堆逻辑和理由，逻辑永远事后解释，并不能预测行情，就算预测，大部分都不准确。
逻辑的危险性在于，过于相信逻辑，逻辑会在交易中强化，如果你的逻辑支持你做多，但是行情下跌，容易盲目坚持逻辑，造成亏损过大，当你怀疑逻辑的时候，亏损已经极大。
索罗斯的名言：有行情先入场，后分析。分析逻辑需要时间，逻辑需要检验。
逻辑并不重要，不要听从哪些所谓的经济学家的分析，他们交易都在亏钱，你还听他的，坚持自己的交易系统才是王道，出现做多交易信号就进场，出现止损信号就出场。
赢家的核心是要有足够的信念，信念来源于持续的学习，坚信自己可以成功，交易的大道至简，越简单越有效。
交易中的左倾是盲目自信，就频繁交易，重仓交易，赌气交易，总觉得自己最牛逼，总要战胜市场，最后被市场狠狠收拾。
交易者右倾投降，只要下单晚上就睡不着，被亏损搞怕了，心理有阴影，对确定的行情之下极小的单，心理上已经向市场投降了。这种情况怎么办，降低交易规模，找到自己最舒服的交易规模，然后再逐步加大，逐步恢复之前的自信状态。
信念是中庸之道，左倾冒险主义，右倾投降主义，信念是水，水善利万物而不争。
最后，祝大家找到自己的交易之道。
如果你想了解更多关于投资实践的内容，欢迎关注我的公众号：小慢投资之路。此外，还可以下载知识星球 APP，找尹小慢的成长圈，同热点解读不同，星球里不仅注重投资知识体系的搭建，更注重投资策略和应对市场变化，种一棵树最好是10年前，其次是现在。承诺三天不满意无理由退换，期待与你在投资的道路上共同成长！
